Vermogensbeheer bestaat uit het ontwikkelen van een beleggingsstrategie, na analyse van de situatie en het profiel van de klant, om te proberen hun financiële en vitale doelstellingen te bereiken en daarmee het evenwicht tussen hun middelen en toekomstige behoeften.
Voor een goed vermogensbeheer moet rekening worden gehouden met beleggingsdoelstellingen (voornamelijk winstgevendheid en risico) en beperkingen (tijd, belastingen, liquiditeit, legaliteit en singulariteiten).
Om dit te doen, ontwikkelen de meeste bedrijven voor vermogensbeheer (de overgrote meerderheid via particuliere banken) een complexe vermogensplanning die de volgende aspecten aanpakt:
- Klantensaldo: Wat we hebben.
- doelen: Wat we willen
- Financieel plan: Hoe we de doelstellingen bereiken.
Bij vermogensbeheer wordt veel rekening gehouden met menselijk kapitaal, het geld dat een persoon zijn hele leven zal verdienen, en financieel kapitaal, dat het huidige vermogen van een persoon is.
1. Klantensaldo
In deze eerste fase gaat het om het verzamelen van zoveel mogelijk informatie bij de klant en het vervolgens maken van een prognose van toekomstige inkomsten en uitgaven.
Klaar om te investeren in de markten?
Een van de grootste brokers ter wereld, eToro, heeft beleggen op de financiële markten toegankelijker gemaakt. Nu kan iedereen in aandelen beleggen of fracties van aandelen kopen met 0% commissie. Begin nu met beleggen met een aanbetaling van slechts $ 200. Onthoud dat het belangrijk is om te trainen om te investeren, maar tegenwoordig kan natuurlijk iedereen het.
Uw kapitaal is in gevaar. Er kunnen andere kosten van toepassing zijn. Ga voor meer informatie naar stocks.eToro.com
Ik wil beleggen met EtoroOm dit te doen, moet de vermogensbeheerder persoonlijke gegevens verzamelen (leeftijd, burgerlijke staat of risicoprofiel), gegevens over het vermogen van de klant, zoals uw financiële en niet-financiële vermogen, naast het kennen van het geld van de klant dat bereid is te investeren (financieel kapitaal ).
Tot slot de fiscale financiële gegevens, die zullen afhangen van het land in kwestie. Het is gebruikelijk dat de eurozone de geharmoniseerde index van verwachte consumentenprijzen gebruikt.
Een voorbeeld van het saldo van een klant "x":
De netto financiële positie gedurende de gehele looptijd weerspiegelt de kasstroomprognose op basis van de door de klant verstrekte gegevens. In deze projectie worden alle verwachte inkomsten en uitgaven van de klant in aanmerking genomen, dus in de projectie worden ze elk geschat op basis van de fiscale financiële gegevens, in een periode van 53 tot 90 jaar.
Zoals u ziet, kunt u in de huidige situatie uw financiële en vitale doelen van 50.000 euro per jaar besteden niet halen. Daarom heeft de klant een financieel plan nodig dat we later zullen schetsen, waarin investeren in de financiële markten voldoende winstgevendheid zal opleveren om zijn doelstellingen te bereiken.
Gedurende de looptijd kan de klant zijn doelstellingen wijzigen, in welk geval de gehele financiële positie opnieuw moet worden beoordeeld en een volledige financiële planning opnieuw moet worden uitgevoerd.
2. Doelstellingen van de klant
In de eerste gesprekken met de vermogensbeheerder wordt de doelstelling van de klant bepaald. In veel gevallen is het zo ambitieus dat het zelfs door het ontwikkelen van een financieel plan mogelijk is om het te bereiken. Het komt in veel gevallen voor bij cliënten die in korte tijd een zeer hoog inkomen hebben (zoals voetballers) en die zeer hoge kosten hebben.
In dit geval van klant "x" is de financiële doelstelling om gedurende het hele leven 50.000 euro per jaar uit te geven (er moet altijd rekening worden gehouden met het inflatie-effect van 2%).
Een secundaire doelstelling: huisvesting. De opdrachtgever wil zijn hele leven in een woning wonen met dezelfde kenmerken, qua grootte en voorzieningen.
3. Persoonlijk financieel plan
Om aan de doelstellingen van de klant te voldoen, wordt een activaverplaatsingsplan ontworpen, waarbij wordt geïnvesteerd of gedesinvesteerd in de verschillende activa van de klant.
Om deze reden wordt er vaak een plan opgesteld om vastgoedactiva te verkopen om de juiste investeringen te doen, die waarschijnlijk winstgevender zijn dan onder de huidige omstandigheden.
In het onderhavige geval wordt besloten om het huis dat de klant heeft gehuurd te verkopen om meer kapitaal te verkrijgen om te investeren en meer te verdienen dan de € 12.000 bruto per jaar die de klant momenteel ontvangt.
Met de nieuwe vermogensstructuur voldoet de netto financiële positie aan de doelstellingen van het mandaat. Uiteraard is het ook noodzakelijk om een financieel plan te ontwikkelen dat voldoet aan de minimaal vereiste winstgevendheid.
In het geval dat rendementen worden behaald boven het vereiste minimum, kan het financiële plan worden herschikt en de jaarlijkse kosten worden verhoogd.
Een perfecte planning kan worden gedefinieerd als:
Voor een huwelijk zonder erfgenamen zou een perfecte estate planning zijn dat, wanneer de laatste echtgenoot overlijdt, de laatste euro wordt gebruikt om de overlijdensadvertentie te betalen, nadat beiden zonder financiële problemen hebben geleefd.
Voorbereiding van het mandaat volgens het profiel aangegeven in de geschiktheidstoets, de strategische portefeuille:
- Conservatieve portefeuille: 25% monetaire activa, 50% vast inkomen en 25% variabel inkomen (minimaal variabel inkomen 15% en 85% overige activa).
- Conservatieve portefeuille: 10% monetaire activa, 40% vast inkomen en 50% variabel inkomen (minimaal variabel inkomen 25% en 85% overige activa).
- Agressieve portefeuille: 5% monetaire activa, 20% vast inkomen en 75% variabel inkomen (minimaal variabel inkomen 25% en maximaal 100%).
Financieel plan: ontwikkeling van een strategische en tactische portefeuille (gematigd profiel)
Strategische portefeuille
De portefeuille van beleggingsfondsen moet beknopt en objectief zijn. Het is ontworpen volgens het profiel van de klant en kent verschillende gewichten toe in de activagroepen (monetaire activa, vastrentend en variabel inkomen).
De verdeling voor het onderhavige geval is 10% in geldfondsen, 40% in vastrentende fondsen, 30% in variabel inkomensfondsen. De beleggingsfondsen die deel uitmaken van de strategische portefeuille kunnen passief beheerde beleggingsfondsen zijn, dat wil zeggen geïndexeerde beleggingsfondsen zoals ETF's, of actief beheerde beleggingsfondsen, dat wil zeggen beheerde fondsen die tot doel hebben de winstgevendheid van aandelenindexen te overtreffen.
Normaliter worden in het mandaat variatiebereiken tussen de verschillende klassen vastgelegd om variaties in de tactische portefeuille te kunnen aanbrengen.
Tactische portemonnee
De tactische portefeuille zijn de aanpassingen die worden gemaakt volgens de marktomstandigheden. U kunt de strategische portefeuille voor elk activum met 20% laten draaien, maar altijd binnen de eerder in de strategische portefeuille gedefinieerde marges.
Dus, in navolging van het vorige voorbeeld, is er, gegeven de marktomstandigheden, een groter gewicht toegekend aan monetaire activa, waardoor vastrentende en variabele inkomsten zijn verminderd, om de doelstellingen van de klant te bereiken en in overeenstemming met de huidige marktomstandigheden.