Berekenbare verplichtingen in de kasratio

De cashratio is een instrument van monetair beleid en heeft tot doel een minimale liquiditeit te garanderen van de entiteiten die onderworpen zijn aan de naleving ervan in de vorm van reserves.

De naleving van de verplichte reserves wordt bepaald als het gemiddelde van de monetaire saldi van de entiteiten op hun reserverekeningen aan het einde van elke dag tijdens de aanhoudingsperiode.

Kenmerken

De belangrijkste monetaire functies van het reservesysteem van de Eurosysteem zijn als volgt:

Stabiliseer de geldmarktrente. Door middel van het middelingsmechanisme wordt vastgesteld dat het handhaven van de cash ratio gemiddeld zal gebeuren, zodat de entiteiten kunnen voorzien in tijdelijke liquiditeitsbehoeften.
Bijdragen aan het ontstaan of vergroten van een structureel liquiditeitstekort. Dit helpt de Eurosysteem om uw vermogen om efficiënt te opereren als liquiditeitsverschaffer te vergroten.

Verplichte entiteiten

Met betrekking tot meldingsplichtige entiteiten worden alle nationale kredietinstellingen en bijkantoren van kredietinstellingen die hun hoofdkantoor niet in een lidstaat hebben en toegang hebben gekregen tot de gemeenschappelijke munt, meegerekend. Integendeel, de buiten de eurozone gevestigde bijkantoren die toebehoren aan in deze zone gevestigde kredietinstellingen zullen niet aan de minimumreserveratio onderworpen zijn.

De berekening van de reserves die een entiteit moet aanhouden, wordt verkregen door de coëfficiënt op basis van reserves toe te passen. Deze basis bestaat op haar beurt uit aangetrokken deposito's, schuldbewijzen (vastrentende effecten) en uitgegeven geldmarktinstrumenten. Terwijl de reserves om het vereiste minimum te dekken, zullen worden gevormd op een of meer rekeningen van de reserves van de Nationale Centrale Bank en zullen worden uitgedrukt in euro.

Berekenbare verplichtingen in de kasratio

De Europese centrale bank Het kan verschillende coëfficiënten toepassen op de reservebasis zonder de maximale limiet te overschrijden die is vastgesteld in de EU-verordening van de Raad van 10% van de berekenbare verplichtingen.

De ECB definieert drie soorten berekenbare verplichtingen:

1. In de reservebasis opgenomen verplichtingen waarop een positieve reserveratio wordt toegepast:

Direct opvraagbare deposito's.
Deposito's tot twee jaar.
Beschikbaar met opzegtermijn tot twee jaar.
Vastrentende effecten met een looptijd tot twee jaar.

2. In de reservebasis opgenomen verplichtingen waarvoor een reserveratio van 0% geldt:

Termijndeposito's van meer dan twee jaar.
Beschikbaar met opzegtermijn van meer dan twee jaar.
Tijdelijke overplaatsingen.
Vastrentende effecten met een looptijd van meer dan twee jaar.

3. Passiva uitgesloten van de reservebasis:

Verplichtingen jegens andere entiteiten die onderworpen zijn aan het stelsel van reserveverplichtingen, jegens de ECB en de deelnemende NCB's.

Het in de vorm van reserves aan te houden bedrag wordt bepaald door de overeenkomstige coëfficiënten toe te passen op de reeks verplichtingen. De entiteiten trekken 100.000 euro af van de reserveverplichtingen in elke lidstaat waar ze een vestiging hebben.

De reserves moeten worden bijgehouden op een rekening van de Nationale Centrale Bank, volgens een vastgestelde kalender die ten minste drie maanden voor het begin van het jaar door de ECB wordt gepubliceerd en waarin de reserveaanhoudingsperioden worden vastgesteld.

De reserves aangehouden door de entiteiten worden vergoed aan de gemiddelde rentevoet, gewogen volgens het aantal kalenderdagen, die voortvloeit uit de berekening in de aanhoudingsperiode van de marginale rentevoet van de belangrijkste financieringsverrichtingen. Het overschot aan reserves boven het vereiste minimum wordt niet vergoed.

De vergoeding (Rt) die wordt betaald aan de deposito's die in de aanhoudingsperiode "t" worden aangehouden, wordt verkregen uit de volgende formule:

Waar:

Rt	Te betalen vergoeding voor het aanhouden van minimumreserves in de aanhoudingsperiode t.
Ht	gemiddelde dagelijkse aangehouden minimumreserves in de aanhoudingsperiode t.
nt	aantal kalenderdagen van de onderhoudsperiode t.
rt	soort vergoeding van de aangehouden minimumreserves in de aanhoudingsperiode t. Er wordt een gewone afronding van het bezoldigingspercentage op twee decimalen toegepast.
ik	i-de kalenderdag van de aanhoudingsperiode t.
MRI	Marginale rentevoet van de meest recente basisherfinancieringstransactie afgewikkeld vóór of op kalenderdag i.