Kapitaalmarkt - Wat is het, definitie en concept

De kapitaalmarkt is de markt waar marktagenten naar toe gaan, zowel om zichzelf op middellange en lange termijn (langer dan 18 maanden) te financieren als om investeringen te doen. Door activa met een langere looptijd te verhandelen dan op de geldmarkt, neemt u meer risico op.

Deze markt wordt in twee opzichten gekenmerkt en verschilt van de geldmarkt:

• Risico: De mate van risico van emittenten op de kapitaalmarkt strekt zich uit tot een groot aantal agenten; Door de staat gegarandeerde openbare emittenten, emittenten met een hoog risico, bedrijven met verschillende kredietratings of staten met verschillende risiconiveaus.
• Liquiditeit: Hoewel uitgegeven geldmarkteffecten volledig liquide waren, is er een grote diversiteit aan liquiditeiten op de kapitaalmarkten. Van gemakkelijk te plaatsen effecten op de secundaire markt tot effecten waarvan de gebruikelijke strategie is om ze tot de vervaldatum aan te houden.

Deze markt is onderverdeeld in:

• Vastrentende markt.
• Aandelenmarkt.
• Krediet- en derivatenmarkt.

Vastrentende markt

Vastrentende effecten (obligaties, wissels, enz.) worden op deze markt verhandeld en daarom is de houder ervan een schuldeiser van de uitgevende onderneming. Dit wordt ook wel de kredietmarkt genoemd.

Op aandelenmarkten koopt de houder van een aandeel een deel van het bedrijf. Houders van vastrentende activa of aandelen hebben dus een andere rechtspositie, en dit zal tot uiting komen in de verplichtingen die elk moet worden geconfronteerd in het geval van een kredietgebeurtenis, de verschillen zijn opmerkelijk.

Aandelenmarkt

Het is de markt waar aandelen worden verhandeld, ook wel de aandelenmarkt genoemd. Hiervoor verdelen beursgenoteerde ondernemingen hun kapitaal in delen en dat noemen ze aandelen (participaties in het kapitaal van de onderneming).

Bedrijven kunnen ervoor kiezen om hun aandelen (kapitaal) geheel of gedeeltelijk te koop aan te bieden, normaal gesproken via een Openbaar Verkoopaanbod.

Wat de aandelenmarkt betreft, is een indicator die vaak wordt gebruikt om het belang te meten de marktkapitalisatie van de verhandelde effecten in verhouding tot het bruto binnenlands product (BBP), hoewel de beursindexen van elk land het meest worden gebruikt in deze markt.

Derivatenmarkt

Het zijn markten die zijn afgeleid van andere markten. Daarom worden de producten die op deze markten worden verhandeld, financiële derivaten genoemd.

Derivaten kunnen als onderliggende activa net zo verschillende activa hebben als een aandeel, een obligatie, een rentetarief of een grondstof.

Omdat ze zo'n grote markt zijn en met zo'n verscheidenheid aan producten, worden ze soms apart van de kapitaalmarkten geclassificeerd.

Zie soorten financiële markten

Hieronder ziet u een overzicht van de belangrijkste derivatenmarkten:

	Markt	gereguleerd	Markt	OTC
Onderliggend actief	Futures	keuzes	Ruilen	Vooruit	keuzes	CFD's
Aandelenindex	Toekomst op de IBEX	Optie op de toekomstige waarde van de IBEX	Aandelenruil	Achter elkaar	n.v.t	CFD »'s op indices
Soort interesse	Toekomstige Euribor	Optie op toekomstige Euribor	Renteswap (IRS)	Forward Rate Agreement (FRA)	Rentelimiet en -bodem Swaption Basisruil	n.v.t
obligaties	Toekomst op obligaties	Optie op obligaties	Activa-swap	Heraankoop overeenkomst	Optie op obligaties	n.v.t
Acties	Toekomst op aandelen	Aandelenoptie	Aandelenruil	Heraankoop overeenkomst	Voorraad Optie Warrant Turbo Warrants	CFD »'s op aandelen
FOREX	Toekomstige FX	Optie op FX future	Valutaswap	FX vooruit	FX-optie	CFD's op valuta's
Grondstoffen	Grondstoffenfutures					CFD's op grondstoffen
KREDIETRISICO		n.v.t	Kredietverzuimswap (CDS)	n.v.t	Krediet standaard optie	n.v.t

Soms wordt het beheer van kredietposities bijvoorbeeld uitgevoerd door de renterisicocomponent af te dekken door middel van een rentederivaat (renteswap -IRS), en vervolgens het zogenaamde spreadkrediet te beheren (dat is het percentage of basispunten dat een emittent betaalt op de EURIBOR of LIBOR die als referentie worden genomen).