De bèta van een financieel actief is een gevoeligheidsmaatstaf die wordt gebruikt om de relatieve variatie in winstgevendheid te kennen die het actief ondervindt ten opzichte van een referentie-index.
Het is heel gebruikelijk om bèta's te gebruiken in financiële markten, en meer specifiek in de markten van variabel inkomen. De maatstaf is meestal de Aandelenindex waarin genoemd financieel actief is genoteerd, zoals de IBEX 35 Voor enige actie genoteerd op die markt, en voor aandelen die genoteerd zijn aan de New York Stock Exchange kunt u de S&P 500.
De bèta-coëfficiënt is een stukje informatie dat ons veel informatie geeft en waarmee veel portefeuillebeheerders rekening houden bij het toevoegen of verwijderen van effecten binnen een portefeuille, het beheren van de systematisch risico uit de portefeuille.
In principe wordt de Beta-coëfficiënt ruwweg verklaard door de beweeglijkheid van een actie. Hoewel het ons echt vertelt dat de beweging van een aandeel wordt verklaard door de beweging van de referentie-index.
Tip: U kunt bèta gebruiken als maatstaf voor de variabiliteit van een aandeel die wordt veroorzaakt door variabiliteit in marktfactoren. U kunt de bèta in Excel berekenen met behulp van de functie = helling (reeks rendementen van het aandeel; reeks rendementen van de benchmarkindex).
Berekening
De bèta van een aandeel is een verhouding van de standaarddeviatie van een aandeel tot de standaarddeviatie van de benchmark vermenigvuldigd met de correlatie tussen het aandeel en de benchmark.
De waardes die het kan aannemen zijn zeer divers, de volgende tabel geeft de waardes weer die de bèta kan aannemen.
Normaal gesproken is de bèta gerelateerd aan het type bedrijf van elk bedrijf, bedrijven met stabielere winsten hebben meestal bèta's van minder dan 1 en zijn defensief zoals de telecommunicatiesector, terwijl meer onstabiele bedrijven bèta's van meer dan 1 hebben, net als de banksector .
Idealiter heeft u in tijden van neergang defensieve effecten met bèta's van minder dan 1 in uw portefeuille, zodat uw aandelenportefeuille minder daalt dan de markt, en voor bullish perioden heeft u bèta's van meer dan 1 om de markt te verslaan.
Gevoeligheids analyseBeta voorbeeld
Als een actie een heeft 1.1 bèta Met betrekking tot de benchmark betekent dit dat dit aandeel 10% meer zal bewegen dan de index.
In dit geval, als de index 10% stijgt, zal het aandeel 11% stijgen (10% * Beta), en als het 10% daalt, zal het aandeel 11% dalen.