Het Europees Comité voor systeemrisico's ESRB: Europees Comité voor systeemrisico's) Het is het bevoegde toezichthoudende orgaan van het financiële stelsel van de Europese Unie op macroprudentieel gebied. Het is verantwoordelijk voor het voorkomen, opsporen en verminderen van systeemrisico's en draagt bij aan de financiële stabiliteit van de EU.
Het ESRB is verantwoordelijk voor het uitbrengen van aanbevelingen en waarschuwingen in geval van detectie van risico's, maar heeft geen bindende wettelijke bevoegdheden. Het is eerder een preventief dan een adviesorgaan. De doeltreffendheid van haar optreden zal afhangen van het vermogen om betrouwbare informatie te verzamelen en de mate van uitvoering van de voorgestelde maatregelen.
Om de werking van de ESRB goed te begrijpen, moeten we rekening houden met het organisatorische kader waarvan de ESRG deel uitmaakt, het European System of Financial Supervision, ontworpen in 2010 en bestaande uit vier onafhankelijke toezichthoudende instanties:
- Europese Bankautoriteit (EBA: Europese Bankautoriteit).
- Europese Autoriteit voor effecten en markten (ESMA: Europese Autoriteit voor effecten en markten).
- Europees Comité voor systeemrisico's (ESRB: Europees Comité voor systeemrisico's).
- Europese Autoriteit voor verzekeringen en pensioenen (EIOPA: Europese Autoriteit voor verzekeringen en bedrijfspensioenen).
Na het uitbreken van de financiële crisis is besloten een orgaan op te richten dat tot taak heeft de gezamenlijke financiële stabiliteit van het stelsel te waarborgen. Enerzijds was het noodzakelijk om het toezichtmodel van financiële instellingen en hun handelen (via EBA, ESMA en EIOPA) te herstructureren. Anderzijds was het noodzakelijk een orgaan op te richten dat de herhaling van nieuwe perioden van instabiliteit in het financiële systeem moet voorkomen. Daartoe wordt bij Verordening 1092/2010 het Europees Comité voor systeemrisico's opgericht.
Functies van het Europees Comité voor systeemrisico's
De functie die de geboorte van het ESRB rechtvaardigt, is het berekenen en voorkomen van systeemrisico's en het bevorderen van de beperking ervan. Onder systeemrisico wordt verstaan de reeks verstoringen die in het financiële systeem zijn ontstaan als gevolg van de onderlinge afhankelijkheden tussen de interveniërende agenten en die catastrofale gevolgen kunnen hebben voor de markt. Dit type risico ontstaat meestal als gevolg van een reeks ketenstoringen. Een financiële instelling komt bijvoorbeeld haar verplichtingen niet na en als gevolg daarvan komt de schuldeiser ook niet aan zijn verplichtingen, enzovoort totdat het systeem instort.
Van deze hoofdfunctie worden enkele deelfuncties afgeleid:
- Detecteer bedreigingen voor de stabiliteit van het financiële systeem als geheel.
- Classificeer de gedetecteerde risico's.
- Bereid aanbevelingen en waarschuwingen voor.
- De uitvoering van zijn aanbevelingen door de bevoegde nationale autoriteiten aanmoedigen.
Structuur van het Europees Comité voor systeemrisico's
Het Europees Comité voor systeemrisico's heeft de volgende organisatiestructuur:
- Algemene vergadering: Het is het bestuursorgaan en wordt voorgezeten door de president van de Europese Centrale Bank (ECB).
- Bestuurscomite: Assisteren van de Algemene Vergadering en toezicht houden op de technisch-adviesorganen.
- Secretaris: Biedt administratieve en statistische ondersteuning aan de stuurgroep.
- Technisch Adviescomité: Assisteert het bestuur bij het opstellen van rapportages en adviezen.
- Wetenschappelijk Adviescomité: Het is verantwoordelijk voor de ontwikkeling van onderzoek op macro-economisch gebied.