Een financiële holding, ook wel 'holding companies' genoemd, is een bedrijf waarvan de activa aandelen in andere bedrijven zijn.
Het relatiemodel tussen het hoofdkantoor en de bedrijven is meestal dat van financiële controle. Het doel is om de stromen van dividenden en vermogenswinsten te maximaliseren, vandaar het puur financiële karakter.
Ze hebben meestal geen activiteiten voor de productie van goederen of diensten, en er is meestal ook geen politieke controle op de aandelen, maar ze treden alleen op als meerderheidsaandeelhouder met financiële belangen. Daarom produceert de holding niet, maar groepeert ze alleen bedrijven (deze bedrijven zijn degenen die produceren).
Deze bedrijfsstructuur is gebruikelijk in groepen die zijn gegroeid door het zoeken naar investeringsmogelijkheden in niet-gerelateerde bedrijven en externe groei. Het holdingmodel is meestal conglomeraat, hoewel sommige deelnemingen hoofd van nieuwe groepen kunnen zijn.
Niet-gerelateerde bedrijven
Niet-gerelateerde of conglomeraatdiversificatie is een vorm van bedrijfsgroei (in tegenstelling tot die welke wordt uitgevoerd in de structuur van het moederbedrijf - gerelateerde diversificatie-), wat een grotere mate van breuk met de huidige situatie impliceert, aangezien nieuwe producten en markten geen relatie onderhouden met de traditionele van het bedrijf, vergeleken met de gerelateerde diversificatiestrategie.
Het is dan ook de meest ingrijpende vorm van groei voor het bedrijf, aangezien er geen relatie is tussen traditionele bedrijvigheid en nieuwe bedrijvigheid. Het betekent een breuk met de vorige situatie, het bedrijf waagt zich in industrieën ver van zijn traditionele activiteit.
De doelstellingen zijn meestal gericht op het bereiken van hogere winstgevendheid door naar zeer aantrekkelijke industrieën te gaan en het algehele risico van het bedrijf te verminderen door zeer uiteenlopende activiteiten uit te voeren. De verschillende bedrijven worden gezien als componenten van een investeringsportefeuille waarin financiële synergieën worden nagestreefd, door de best mogelijke allocatie van financiële middelen tussen de verschillende bedrijven, zodat de overschotten andere met een tekort zouden financieren.
Aangezien de activiteiten niet aan elkaar gerelateerd zijn, is het vrij moeilijk om andere soorten synergieën tussen de verschillende activiteiten te genereren. Afgezien van de financiële, zijn misschien de enige synergieën die kunnen ontstaan de richtlijnen, afgeleid van de mogelijkheid om op de nieuwe bedrijven de algemene capaciteit van het management toe te passen om problemen het hoofd te bieden en op te lossen.
Samengevat zijn de redenen die bedrijven ertoe kunnen brengen dit soort niet-gerelateerde strategieën uit te voeren de volgende:
- Vermindering van het totale risico van het bedrijf: Wanneer bedrijven niet aan elkaar zijn gekoppeld, neemt het risico op winstvariabiliteit af. Het aangaan van totaal andere nieuwe bedrijven impliceert echter het nemen van een extra risico dat voortkomt uit onwetendheid.
- Zoeken naar hoge winstgevendheid: Een bedrijf met aanzienlijke financiële overschotten of gevestigd in een volwassen sector met slechte groeivooruitzichten, kan via niet-gerelateerde diversificatie investeringsmogelijkheden zoeken die de algehele winstgevendheid vergroten.
- Betere toewijzing van financiële middelen: Synergieën verkrijgen in het beheer van de bedrijfsportefeuille, waarbij de kosten worden vermeden financiële markten om fondsen te verstrekken aan bedrijven met een tekort.
- Beheerdoelstellingen: Het behalen van doelstellingen van de managementklasse, zoals macht, status, promotiemogelijkheden, hogere vergoedingen, enz., kan een niet-gerelateerde diversificatiestrategie rechtvaardigen.