Een rentespread is een premie die in rekening wordt gebracht op een referentie-index om de rente te berekenen die wordt toegepast op een financieel actief/verplichting. Bijvoorbeeld Libor + 1% of Euribor + 1%.
Wanneer bepaalde producten of financiële activa worden gekocht of verkocht, zijn ze gekoppeld aan een rentetarief. Deze rentevoet is uw expliciete rendement. Het wordt ontvangen door de persoon die het koopt (als het een actief is) of het wordt ervoor betaald (als het een verplichting is). Aan deze rente wordt een bepaald percentage toegevoegd, dat afhankelijk is van verschillende omstandigheden.
Het verschil tussen een hogere of lagere spread wordt onder meer bepaald door de liquiditeits-, looptijd-, termijnrisico's of het kredietrisico van de klant. Hoe hoger het risico verbonden aan het product of hoe groter het risico op wanbetaling, hoe groter het renteverschil.
Daarom is een renteverschil, op een eenvoudige manier begrepen, het verschil tussen de rentevoet van de referentie-index en de rentevoet waartegen het product in kwestie wordt verhandeld.
Het wordt ook wel het renteverschil genoemd tussen de rente die een bank berekent voor het aanbieden van langlopende leningen en de rente die zij biedt voor het aanhouden van het geld van haar klanten (meestal via deposito's). Dit verschil is het voordeel dat banken behalen door het risico op zich te nemen van leningen tegen hogere voorwaarden dan die welke zij uitlenen. Dit komt omdat de deposito's die het aanbiedt meestal van korte duur zijn, terwijl de leningen die het verstrekt meestal zeer langlopend zijn (hypotheken, persoonlijke leningen, enz.).
Meest voorkomende rentespreads
Op financiële markten zijn er oneindig veel renteverschillen. De meest typische worden hieronder besproken.
- Rentespreiding op een hypotheek: Het is het verschil dat de bank de klant in rekening brengt wanneer hij een hypothecaire lening aangaat. De bank gebruikt een bepaalde referentie, afhankelijk van het land waar ze zich bevindt. In Europa wordt bijvoorbeeld de 10-jarige Euribor gebruikt om de hypotheek te berekenen.
- Rentespreiding op een bedrijfsobligatie: Het is het verschil dat van toepassing is op een uitgif.webpte van bedrijfsschulden van een bedrijf. Hiervoor wordt meestal een risicovrij actief als referentie gebruikt. Dit risicovrije actief is meestal de 10-jarige staatsschuld van het uitgevende land.
- Rentespreiding tussen valuta: Het is het renteverschil tussen een valutapaar. Als de Canadese dollar bijvoorbeeld een rente van 2,25% heeft en de Mexicaanse peso een rente van 7,5%, dan zouden we een verschil van 5,25% hebben.
Voorbeeld van rentespreiding
De heer Petersplatz is een inwoner van Duitsland en gaat naar de bank om een hypothecaire lening aan te vragen. Hij heeft € 200.000 nodig om een huis te kopen. Stel dat de 10-jarige Euribor (de belangrijkste maatstaf voor het berekenen van hypotheken) op 2% staat. Bij het bestuderen van zijn persoonlijke situatie en het analyseren van het risico van de operatie, besluit de bank waar de heer Petersplatz naartoe gaat, een rentepercentage toe te passen op de hypothecaire lening van 3,5%.
De gehanteerde rente van 3,5% bestaat uit twee componenten. 2% (geldkosten voor de bank) en 1,5% (renteverschil). Dit renteverschil zou dus zijn wat de bank zou verdienen voor het aan de heer Petersplatz geleende bedrag.