Een aanmaning is een inningsrecht waarvan het fundamentele kenmerk is dat het op elk moment vanaf de uitgif.webpte tot in het algemeen de volgende twaalf maanden kan worden geïnd.
De promessen zijn schuldbewijzen die een vaste belofte vormen om een verplichting die in de toekomst met een derde partij is aangegaan af te wikkelen en worden gewoonlijk geclassificeerd op basis van hun looptijd.
Soorten promesse en hun kenmerken
Looptijd is een sleutelbegrip van de promesse, zowel voor de schuldenaar en ondertekenaar, die het uitgeeft, als voor de schuldeiser, die het ontvangt om de schuld te innen. Het geeft de dag of periode aan waarbinnen uw schuldeiser of begunstigde het eigendomsbewijs kan overleggen om het te innen.
Op basis van dit criterium zijn er vier soorten promessen:
- Ik betaal op een vaste datum: De vervaldatum is een specifieke dag, bijvoorbeeld "22 februari 2022".
- Ik betaal in een termijn gerekend vanaf de datum: Geeft aan dat de promesse vervalt nadat een bepaalde periode is verstreken vanaf de uitgif.webptedatum. Bijvoorbeeld '45 dagen vanaf datum'.
- Ik betaal een termijn geteld vanaf zicht: Geeft de datum aan waarop de schuldenaar zijn schuldeiser goedkeurt. Dit komt omdat de begunstigde de promesse aan de uitgever moet voorleggen ter acceptatie voor inning. De termijn begint dus te lopen vanaf de dag van aanvaarding. Als er geen acceptatie was, zou het toch vanaf die datum beginnen te tellen.
- Ik betaal op zicht: De looptijd kan blanco zijn en het zal duidelijk zijn dat het een vraagbrief is. De looptijd is gewoonlijk twaalf maanden vanaf de uitgif.webptedatum. Daarom varieert de incassoperiode tussen het moment van uitgif.webpte en de volgende twaalf maanden, op werkdagen. De emittent kan de looptijd echter vrijwillig verhogen of verlagen, waardoor de flexibiliteit van zijn debiteur wordt vergroot of verkleind.
Daarom wordt, in zicht van promessen, de bepaling van de looptijd overgelaten aan de keuze van de begunstigde. Hij kan elke dag kiezen om het te innen en zijn debiteur gaat ervan uit dat hij het moet betalen wanneer de schuldeiser ter incasso verschijnt. Het kan ook voorkomen dat de uitgevende instelling na twaalf maanden instemt met verlenging van de looptijd.
Wat het risico betreft, vertegenwoordigen promessen over het algemeen kredietverkopen en daarom dragen ze allemaal een liquiditeitsrisico dat optreedt wanneer de debiteur geen geld heeft om de crediteur te betalen. Het risico is het hoogst voor langlopende biljetten en het laagst voor kortlopende biljetten. Hieruit wordt begrepen dat het liquiditeitsrisico van opeisbare promessen zeer laag is, aangezien de begunstigde de inning kan vragen op het moment dat de promesse aan hem wordt afgeleverd.
Inkoopbedrijven voor promessen
Vooral in het geval van promessen met middellange en lange looptijden zijn er bedrijven die zich toeleggen op het kopen van deze effecten van hun begunstigden. Deze zullen de promessen verkopen wanneer ze met onmiddellijke spoed moeten worden geïncasseerd, maar het moment van betaling is pas binnen een bepaalde periode.
Er zijn dus drie verschillende bedrijven actief: de schuldenaar en de uitgever van de promesse, de schuldeiser en aanvankelijke begunstigde van de promesse en de koper van de promesse. Verder gaan we ervan uit dat het orderbriefje een incassorecht van drie maanden inhoudt.
Als het schuldeiserbedrijf met onmiddellijke spoed moet innen, maar het incassorecht pas binnen drie maanden is, heeft het de mogelijkheid om het aan het kopende bedrijf te verkopen.
In dit geval zal het kopende bedrijf de promessen met korting verwerven. Dat wil zeggen, zij zullen de crediteurmaatschappij een lager bedrag betalen dan aanvankelijk was vastgesteld tussen de crediteur en de debiteur. En zo ontvangt de schuldeiser het geld op dit moment.
Het securitisatieproces
Wanneer het kopende bedrijf echter geen bank is en niet over voldoende liquiditeit beschikt om de schuldeiser te betalen, zal het een zogenaamd securitisatiefonds creëren.
Het securitisatiefonds wordt gebruikt om de aankoop van de promessen te financieren. Het bedrijf wijst de notes toe aan het fonds en het fonds geeft obligaties (of andere notes) uit waarvan het onderpand de effecten zijn. Deze obligaties worden onder beleggers op de markt geplaatst, die een rentetarief krijgen om ze te kopen.
Op het moment van betaling waarin de schuldenaar de houder van het promesse moet betalen, de kopersmaatschappij, ontvangt de koper het bedrag dat is overeengekomen in de promesse en verdient hij het verschil met wat hij aan de schuldeisersmaatschappij en de commissies heeft betaald aangeboden aan beleggers van de door het securitisatiefonds uitgegeven obligaties.