De afwikkeling van futures en opties is het resultaat van een aankoop-verkooptransactie van financiële derivaten en de allocatie van alle boekhoudkundige bewegingen die hierdoor worden gegenereerd.
De afwikkeling van futures en opties vindt plaats wanneer deze aflopen en het contract van kracht wordt.
Soorten futures- en optieafwikkeling
Als algemene regel kunnen we zeggen dat er twee soorten afwikkelingen van afgeleide producten zijn:
- Door verschillen: De operatie wordt verrekend als het verschil tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs of omgekeerd. Er is een boekhouding in de geldrekening die aan de marktrekening is gekoppeld, waar de belegger de boekhoudkundige bewegingen van de afwikkeling van de operatie kan zien, zoals de teruggave van de garanties, de kosten van de operatie, de gerealiseerde winst of het verlies en de markt tarief.
- Bij levering: Het bestaat uit de levering op de vervaldag van de onderliggende waarde daar wordt over onderhandeld. Laten we ons voorstellen dat we werken met de Toekomst van de olie. Op de eindvervaldag moet de entiteit die de transactie met die Futures aanbiedt, een vat olie aan haar klant leveren. In veel entiteiten is wat ze doen dat ze de klant dwingen zijn positie te verkopen of dat de entiteit de transactie direct sluit, omdat ze de fysieke levering van de onderliggende waarde in kwestie niet doen. Dit voorbeeld van de levering van een vat olie is echter gebruikelijk in de VS voor die zeer professionele speculanten die hun futures of opties verhandelen.
Voorbeeld van afwikkeling van futures en opties
Laten we eens kijken naar een voorbeeld van futures-afwikkeling, omdat het eenvoudiger is dan dat van opties.
Stel dat Juan een Ibex 35 Future koopt voor 10.000 punten en besluit deze te verkopen voor 10.100 punten. De kosten van de operatie zijn 2 euro per rit of ronde en het marktconforme tarief dat Meff hanteert is 1 euro. De garantie die Meff hanteert voor 1 Ibex 35 Contract is 9.000 euro.
Daarom zal Juan de volgende bewegingen zien weerspiegeld op dag D, hoewel de Bank dit met de markt zal vereffenen in D + 1. Juan heeft een rekeningsaldo van 10.000 euro, maar houdt 9.000 euro over om te kunnen opereren.
- Terugbetaling van garanties = 9.000 euro
- Brutowinst = 100 euro
- Commissie van de operatie = 4 euro (2 euro per rit of ronde, dat wil zeggen kopen + verkopen)
- Marktkoers = 1 euro
- Rekeningsaldo = 10.095 euro