Optieprijstheorie is een stroming van economisch onderzoek die verantwoordelijk is voor de studie van dit soort financiële activa, waarvan de winstgevendheid afhangt van andere activa of hun prijzen en binnen een waarschijnlijkheidskader.
Dit type onderzoek is aan het eind van de 19e eeuw ontwikkeld. Het was echter in de volgende eeuw dat nieuwe modellen en vooruitgang in economische studie op de voorgrond kwamen, vooral met het werk van Fischer Black en Myron Scholes in de jaren zeventig.
Deze modellen worden gebruikt om de economische waarde van afgeleide financiële activa te kennen in relatie tot hun rendement en hun risico. Zo heeft de optiewaarderingstheorie gediend om onder andere soorten schulden, warrants of zelfs octrooien te waarderen. Bekijk de soorten opties.
De aard en structuur van een optie maakt het noodzakelijk om geldige technieken te creëren om de huidige waarden te berekenen. Om deze reden zijn meer gebruikelijke technieken die zijn gebaseerd op het bijwerken van toekomstige stromen, zoals NPV en IRR, niet toereikend.
Evenzo kan deze theorie worden gebruikt in investeringsanalyse met dezelfde methodologie. Als alternatief is het op strategisch gebied ook geldig door te helpen bij de studie van de toewijzing van middelen door een bedrijf, zoals het waarderen van zijn eigen fondsen en de exploitatie ervan.
Klaar om te investeren in de markten?
Een van de grootste brokers ter wereld, eToro, heeft beleggen op de financiële markten toegankelijker gemaakt. Nu kan iedereen in aandelen beleggen of fracties van aandelen kopen met 0% commissie. Begin nu met beleggen met een aanbetaling van slechts $ 200. Onthoud dat het belangrijk is om te trainen om te investeren, maar tegenwoordig kan natuurlijk iedereen het.
Uw kapitaal is in gevaar. Er kunnen andere kosten van toepassing zijn. Ga voor meer informatie naar stocks.eToro.com
Ik wil beleggen met EtoroHet is vooral belangrijk omdat het helpt bij het ondersteunen van financiële beslissingen, het optimaliseren van investeringen en het berekenen van dividenden door risico's te meten. Hiermee volgt het het economische principe van het maximaliseren van de winst en het vermogen van de aandeelhouders.
Het Black and Scholes-model als maatstaf voor de theorie van optieprijsbepaling
Het is een financiële wiskundige methodologie die is ontwikkeld door Robert C. Merton als resultaat van de studies van Black en Scholes op het gebied van waardering. Het oorspronkelijke doel was om de waarden te kennen van Europese call- (of call-)opties die op een aandeel zijn geschreven, maar het gebruik ervan werd snel uitgebreid naar andere derivaten.
Dankzij zijn studies creëerde hij een wiskundig model van een zeer geschatte schatting van waarden in het heden van aandelenopties dat snel werd geaccepteerd en verspreid in de financiële en economische wereld dankzij zijn precisie en eenvoud.
Dit model analyseert de waarde van opties op basis van de prijs van de onderliggende waarde van de optie, die een continu stochastisch proces van Gauss-Wiener-evolutie volgt, met constante gemiddelde en onmiddellijke variantie.
Het feit dat deze techniek zich uitsluitend richt op de studie van volatiliteit verklaart de wiskundige eenvoud ervan, ervan uitgaande dat andere variabelen zoals de prijs van de onderliggende waarde, rentevoet of looptijd vast zijn.
De optieprijstheorie heeft de afgelopen decennia een duidelijke vooruitgang doorgemaakt, met de bijbehorende wijziging en ontwikkeling als gevolg van de significante evolutie in dezelfde periode van de verschillende financiële activa die op de markt zijn verschenen, steeds complexer. Met andere woorden, er zijn nieuwe beoordelingsbehoeften.