Als we denken aan beleggen, worden we traditioneel geconfronteerd met twee opties: obligaties en aandelen. Het is echter interessant om bij beleggen een derde manier te analyseren. We hebben het over grondstoffen, waarmee we een hoger rendement kunnen behalen en zelfs de volatiliteit kunnen helpen verminderen.
Zoals we eerder zeiden, bestonden de beleggingsportefeuilles uit aandelen en obligaties. Echter, gezien het rendement dat wordt gegenereerd door te investeren in grondstoffen, is de interesse van veel beleggers op dit gebied toegenomen. Het is belangrijk om te weten dat investeringen in grondstoffen worden beschouwd als investeringen in alternatieve activa, met de gevolgen die dit met zich meebrengt (in termen van het maximale investeringsvolume om onszelf niet bloot te stellen aan veel risico en vooral de mogelijkheid tot diversificatie).
Kenmerken van grondstoffen
We kunnen stellen dat grondstoffen, als onderdeel van een beleggingsportefeuille, een breed scala aan mogelijkheden bieden, waaraan we moeten toevoegen dat het ook zeer complexe activa zijn, dus ze worden niet aanbevolen voor beginnende beleggers. Daarom is het noodzakelijk dat de belegger begrijpt dat wanneer hij met grondstoffen begint, deze aanzienlijke risico's met zich meebrengen.
Het is belangrijk om te begrijpen dat grondstoffen als onderling verwisselbaar worden beschouwd tussen investeerders en gebruikers. Dit heet fungibiliteit. Om van fungibiliteit te spreken, moeten grondstoffen voldoen aan een reeks gemeenschappelijke kenmerken, ongeacht hun plaats van herkomst of locatie. Met andere woorden, een goudbaar wordt als hetzelfde beschouwd in de Verenigde Staten, in Duitsland of in China.
Het feit dat grondstoffen op de markten kunnen worden verhandeld en dat ze gestandaardiseerde eigenschappen hebben, stelt beleggers in staat om elke dag aan- en verkoopoperaties uit te voeren.
Maar wat regeert de grondstoffenmarkten? Heel eenvoudig, het antwoord ligt in de wet van vraag en aanbod. Het zal echter altijd moeilijk zijn om te anticiperen op wat er gaat gebeuren, aangezien het bestuderen van de factoren die vraag en aanbod bepalen niet bepaald eenvoudig is.
Er moet aan worden herinnerd dat wat grondstoffen zo'n aantrekkelijke beleggingsoptie maakt, is dat ze minder volatiel zijn dan aandelen. Dit betekent dat beleggen in grondstoffen minder risico met zich meebrengt dan beleggen in aandelen. Een ander kenmerk om te benadrukken is dat grondstoffen geen kasstromen genereren, aangezien er geen bedrijf is dat dividenden uitkeert en er ook geen periodieke coupons worden uitgekeerd.
Aan de andere kant zijn grondstoffen een troef waarmee de belegger zichzelf kan beschermen tegen de effecten van inflatie. De algemene prijsstijging leidt uiteindelijk tot een vermindering van de koopkracht van de burgers, maar grondstoffen, in het licht van inflatoire situaties, stijgen in prijs. De verliezen die degenen die in obligaties en aandelen beleggen kunnen lijden tijdens periodes van inflatie, zullen worden gecompenseerd met de investering in grondstoffen, aangezien hun waarde is afgestemd op de stijging van de prijzen.
Investeren in grondstoffen betekent ook inzetten op wereldwijde economische groei. In tijden van economische expansie hebben de bevolking de neiging om toe te nemen en steden te groeien, dus zal er meer voedsel nodig zijn om aan de menselijke behoeften te voldoen en zal er meer infrastructuur worden gecreëerd. Deze groei van de economie zal een grotere vraag naar allerlei grondstoffen met zich meebrengen.
Klassen van grondstoffen
Het begrip grondstof is zeer breed, zodat er tal van classificaties kunnen worden vastgesteld. Een eerste splitsing zou echter zijn om te spreken van harde grondstoffen en zachte materialen. Bij harde grondstoffen vallen edele metalen (goud, zilver, koper, platina), industriële metalen en olie mee. Integendeel, onder de zachte grondstoffen bevinden zich landbouw- en veeteeltproducten.
Als we op zoek zijn naar een meer gedetailleerde indeling, is het handig om de grondstoffen in zes verschillende families te verdelen.
- Industriële metalen
- edele metalen
- Energie (vooral olie)
- Landbouwproducten: dit kunnen producten zijn zoals tarwe, maïs of rijst.
- Veeteelt
- Bederfelijk: onder andere koffie, katoen, sinaasappelsap, suiker en cacao.
Beleggingsinstrumenten
Wat betreft de middelen om te investeren in grondstoffen springen vier mooie alternatieven in het oog.
De eerste is heel eenvoudig. Het gaat om de inkoop en opslag van grondstoffen. Deze optie wordt gebruikt voor goederen met gemarkeerde normen en met een waarde die is gekoppeld aan gewicht en opslag. Het zal dus een geschikte methode zijn voor goud, maar integendeel, het zal niet worden aanbevolen voor vee vanwege de logistieke problemen die het voor de belegger met zich meebrengt.
Ten tweede moeten we het bestaan van termijncontracten onder de aandacht brengen. We kunnen een termijncontract definiëren als een overeenkomst waarbij de twee partijen instemmen met de verkoop van een actief met het oog op een bepaalde datum.
De derde optie is om te beleggen in aandelen van olie-, mijnbouw- of metallurgiebedrijven. De waarde van de aandelen van deze bedrijven hangt grotendeels af van de marktprijs van de grondstoffen waarmee ze werken. Als gevolg hiervan stijgt de waarde van hun aandelen meestal wanneer de prijzen van de grondstofervaring stijgen. Aan de andere kant, als de prijs van grondstoffen daalt, zullen de aandelen van deze bedrijven in waarde dalen.
Ten slotte zijn op de beurs verhandelde fondsen een veelgebruikt beleggingsinstrument op de grondstoffenmarkten. Deze financiële instrumenten bootsen het gedrag van de grondstofprijzen na. Ze combineren de mogelijkheid om de belegging te diversifiëren met liquiditeit.