De subprime-crisis was een financiële crisis die zich in 2008 in de wereldeconomie voordeed. Het is ontstaan in de Verenigde Staten, maar verspreidde zich snel naar alle economieën. Het wordt een subprime-crisis genoemd vanwege het feit dat de trigger het hoge kredietrisico was. Evenals de niet-betaling van activa die waren onderworpen aan hypotheken met een hoog risico.
De subprime-crisis ontstond met andere woorden door krediet te verlenen aan het subprime-segment, dat wil zeggen aan mensen die onder normale financieringsvoorwaarden een hoog kredietrisico lopen. Het contrast is het prime-segment, dat een lager kredietrisico heeft.
Deze crisis wordt subprime genoemd, aangezien financiële instellingen een grote hoeveelheid "toxische activa" op hun balansen hebben geconcentreerd. Deze junk-activa bestonden uit subprime-hypotheken. Deze leningen kwamen, vóór de vastgoedzeepbel die de economie doormaakte, in gebreke, waardoor deze activa waardeloos werden. De lage rentetarieven van de Noord-Amerikaanse economie in die tijd leidden tot een enorme schuldenlast van gezinnen. Daarnaast in een scenario waarin de woning een overwaarderingsscenario doormaakte.
Oorsprong van de subprime-crisis
De oorsprong van de subprime-crisis is te vinden in een vastgoedbubbel die over de hele planeet ontstond, maar die zijn oorsprong vond in de Verenigde Staten. In een scenario waarin woningen overgewaardeerd waren, waren de destijds door de Verenigde Staten gepresenteerde rentetarieven erg laag. Dit leidde tot de schuldenlast van gezinnen, die op hun beurt investeerden in woningen voor speculatieve en niet-speculatieve doeleinden, vanwege deze toegang tot krediet. Gezien de omvang van de schulden die zich in de Amerikaanse economie aan het ontwikkelen was, begonnen banken, om een groter volume aan zaken te verkrijgen, hypotheken te verstrekken aan die families waarvan werd aangenomen dat ze een hoog kredietrisico hadden.
Aangezien hypotheken aan deze subprime-families werden verstrekt, moest de bank deze leningen concentreren in activa die ze vervolgens op de financiële markten verhandelde. In die zin, hoewel ze waren geïntegreerd in pakketten die uit veel hypotheken bestaan, bleef de kredietwaardigheid hoog, aangezien diversificatie als veilig werd beschouwd, wat later nutteloos bleek te zijn. En het is dat, terwijl alle risicovolle kredieten geconcentreerd waren in gif.webptige activa, het risico bleef groeien, terwijl de kans op wanbetaling toenam.
Zo liepen de spanningen op de financiële markten verder op, terwijl de liquiditeit afnam. Zo heeft de stijging van de rentetarieven door de Federal Reserve, samen met het alarm van wanbetaling bij investeerders, een netwerk van gif.webptige activa aan het licht gebracht die, in het licht van de gegevens, niet werden gedekt door enige garantie die de betaling van deze hypotheken. Zozeer zelfs dat in september 2007 een zeepbel barstte die de geschiedenis in zou gaan als de Grote Recessie, een vastgoedcrisis of, zoals het artikel aanhaalt, een subprime-crisis.
Oorzaken van de subprime-crisis
Onder de oorzaken die hebben geleid tot de ineenstorting van het financiële systeem, eerst in de Verenigde Staten en later in de wereld, moet de hoofdrol van de banken worden benadrukt. Deze gedroegen zich zeer onverstandig en schonken gezinnen met een laag inkomen geld om huizen te verwerven die ze later niet konden betalen.
Met andere woorden, de banken begonnen leningen te verstrekken aan risicogroepen van de bevolking. Segmenten die, ondanks een grote kans op wanbetaling, toegang hadden tot financiering.
Daarnaast zijn er echter nog andere oorzaken die de subprime-crisis hebben veroorzaakt, waarbij het volgende wordt benadrukt:
- Lagere rentetarieven: De tarieven waren erg kort. Dit moedigde gezinnen aan die verdronken waren met hoge hypotheken.
- Lage kredietwaardigheid van huizenkopers: De kredietwaardigheid van de hypotheekvragers was erg laag, waardoor het risico op wanbetaling groot was.
- Overwaardering van huizenprijzen: Naarmate de vraag toenam, deden de prijzen dat ook. Zo werden de huizen in zeer korte tijd flink geherwaardeerd.
- Verkoop van hypotheekpakketten: Om meer winst te maken, hebben banken deze hypotheken geconcentreerd en gediversifieerd in pakketten die CDO's worden genoemd. Deze pakketten werden op de markt verhandeld, waardoor de besmetting naar andere banken werd verspreid.
- Overwaardering van activa door ratingbureaus: De ratingbureaus waren, in samenwerking met de banken, verantwoordelijk voor het beoordelen van de kredietkwaliteit van deze pakketten. Het risico was extreem laag, waardoor de toxiciteit van deze verpakkingen verborgen bleef.
- Wantrouwen tussen banken: Toen het volume van gif.webptige activa op de balans toenam, begonnen banken elkaar te wantrouwen. Dit zorgde voor paniekzaaierij bij beleggers.
- Lage liquiditeit in de economie: Aangezien de liquiditeit geconcentreerd was in activa, verdween ze van de balansen van de banken. Een situatie die eindigde met het faillissement van grote beleggingsondernemingen als Lehman Brothers.
Dit zijn dus de belangrijkste oorzaken die experts als fundamenteel hebben beschouwd in de crisis van 2008. Een crisis die een financieel systeem dat een van de grootste zeepbellen in de geschiedenis van de wereldeconomie had veroorzaakt, op zijn kop zette.
Gevolgen van de subprime-crisis
Met het uiteenspatten van de huizenbubbel ontplofte de Grote Recessie waarin de economie tot 2015 zou worden ondergedompeld. Het uitbreken van de subprime-crisis had ernstige gevolgen voor de wereldeconomie. De situatie die de economie overkwam, na het faillissement van een van de grootste investeringsbanken zoals Lehman Brothers, en de redding van Merrill Lynch, was verwoestend voor de markten. De economie stortte in en paniek op de financiële markten.
De gevolgen van deze ernstige economische crisis waren talrijk. In de eerste plaats de harde schok die de verschillende economieën die deel uitmaken van de planeet hebben meegemaakt. In die zin kregen alle economieën te maken met een verslechtering van de indicatoren, te beginnen met het bruto binnenlands product (bbp). Bovendien creëerde de crisis een situatie die leidde tot een verslechtering van de gezondheid, aangezien de armoede en de werkloosheid omhoogschoten.
Ook mogen we de effecten op de ongelijkheid niet vergeten. In die zin is de kloof tussen arm en rijk groter geworden in vergelijking met het niveau van vóór de crisis. Een situatie waaraan werd toegevoegd het aantal zelfmoorden dat op de planeet plaatsvond, afgeleid van de situatie van armoede en werkloosheid die door de crisis werd veroorzaakt.
Onder de gevolgen is het ook de moeite waard om de financiële reddingsoperaties te benadrukken die verschillende landen moesten maken, zodat deposanten niet al hun kapitaal zouden verliezen. Ondertussen kregen de banken te maken met een versterking van de internationale bankregelgeving en met een reeks sancties die ze moesten betalen.