Efficiënte portefeuillegrens

De efficiënte portefeuillegrens is de verzameling van de meest efficiënte portefeuilles in een markt, dat wil zeggen die portefeuilles die het hoogste verwachte rendement bieden volgens de verschillende risiconiveaus die kunnen worden aangenomen (of het minste risico voor een verwacht rendement).

Het wordt grafisch weergegeven als een curve, waarbij elke portefeuille die zich niet boven de grenslijn bevindt, niet efficiënt zal zijn en daarom onnodige risico's zal lopen of een lager rendement zal behalen dan het zou kunnen behalen, met betrekking tot het risico dat wordt aangegaan.

Daarom vertegenwoordigt de efficiënte portfoliofrontier de optimale relatie die we in een beleggingsportefeuille vinden tussen volatiliteit en winstgevendheid, dat wil zeggen tussen de voordelen die de belegger zal kunnen behalen en de risico's die hij moet lopen om dit te doen.

Grafische weergave van de efficiënte portefeuillegrens

In de financiële wereld is er meestal een positieve relatie tussen risico's en winstgevendheid, hoe hoger de winstgevendheid, hoe groter het risico, want als in een project de kans op verlies groter is, zal de debiteur meer voordelen moeten bieden aan crediteuren, en anders wordt het erg moeilijk om financiering te krijgen. Op de grens van efficiënte portefeuilles risicovrije activa zijn de portefeuilles van minimale variantie en ze bevinden zich links van de grens. Naarmate het risico toeneemt, neemt ook de winstgevendheid toe.

Deze relatie tussen risico (waarvan de meting in financiën meestal volatiliteit is, weergegeven door de standaarddeviatie) en winstgevendheid (als percentage van het nominale geïnvesteerde bedrag) kan grafisch worden weergegeven met een curve die de efficiënte portefeuillegrens weergeeft (de blauwe lijn in de grafiek hierboven). Deze curve wordt ook wel de "Markowitz-grens" genoemd en dient als referentie voor het nemen van rationele beslissingen over investeringsprojecten.

Klaar om te investeren in de markten?

Een van de grootste brokers ter wereld, eToro, heeft beleggen op de financiële markten toegankelijker gemaakt. Nu kan iedereen in aandelen beleggen of fracties van aandelen kopen met 0% commissie. Begin nu met beleggen met een aanbetaling van slechts $ 200. Onthoud dat het belangrijk is om te trainen om te investeren, maar tegenwoordig kan natuurlijk iedereen het.

Uw kapitaal is in gevaar. Er kunnen andere kosten van toepassing zijn. Ga voor meer informatie naar stocks.eToro.com

Er is geen gemeenschappelijke Markowitz-grens voor alle portefeuilles en situaties, aangezien de waarden in elk geval zullen veranderen afhankelijk van de marktsituatie. Als activa met minder risico een rendement bieden dat dicht bij nul ligt, zal dit de curve naar beneden duwen en beleggers dwingen meer risico's te nemen om hetzelfde rendement te behalen als voorheen.

Ten slotte is het belangrijk erop te wijzen dat de marktsituatie (d.w.z. de relatie tussen winstgevendheid en risico waaraan alle agenten zijn onderworpen) de vorm van de curve bepaalt, maar vanaf dat moment is het elke belegger die beslist. op welk punt op de grens met Markowitz u zich moet positioneren. Dus, terwijl de meest conservatieven posities zullen zoeken in de linker zone van de curve (waar de volatiliteit dichter bij nul ligt), zullen degenen met minder risicoaversie dit in de rechter zone doen, op zoek naar een hogere winstgevendheid, zelfs met de mogelijkheid van grotere verliezen lijden.