De dagelijkse winst- en verliesafrekening (mark-to-market in het Engels) is een manier om winsten en verliezen te verantwoorden in een beleggingsportefeuilletransactie die bestaat uit financiële activa, waarbij de boekhouding van alle openstaande posities wordt gewaardeerd op basis van de huidige marktprijzen.
Deze nieuwe prijzen zullen de nieuwe garanties bepalen die de belegger in zijn portefeuille zal moeten vervangen en zullen een foutieve controle van de posities van de klanten van financiële instellingen mitigeren.
Dit model is erg handig voor entiteiten om hun boekhouding over uw inkomensverklaringen. Tegelijkertijd is het een model dat door veel instellingen wordt gebruikt, omdat hiermee financiële risico's in realtime en de posities van hefboomwerking van uw klanten of margin calls (margin call) en het mogelijk maken om acties te ondernemen zodat klanten voldoen aan hun verplichtingen om marktgaranties in te dekken.
Met deze beoordeling wordt vooral rekening gehouden bij producten zoals: financiële derivaten of kopen en verkopen op krediet, maar ook in de boekhouding van een bedrijf waar activa in de boeken worden opgenomen tegen hun werkelijke prijs of boekwaarde.
Voorbeeld van dagelijkse winst- en verliesverrekening
We moeten er rekening mee houden dat een financiële instelling de posities van haar activa bij de klant en bij de markt moet liquideren.
- De afwikkeling van posities met de klant gebeurt in realtime, op een zodanige manier dat de klant de winst of het verlies van zijn portefeuille in realtime kan zien, evenals de afwikkeling ervan in het geval dat hij zijn uitstaande posities sluit.
- De afwikkeling met de markt gebeurt meestal via de scoringspositie van de financiële instelling met de clearinghuizen evenals met depothoudende entiteiten en wordt meestal gedaan in D + 1. De procedure wordt uitgevoerd door middel van bewegingen van globale saldi van alle klanten, waar u de totale te verstrekken garanties kunt zien en vervolgens past de entiteit de garanties correct aan voor elke klant op basis van de activa waarover zij onderhandelt. Op hun beurt worden de titels van elk effect dat de entiteit heeft met haar bewaarder afgestemd om te verifiëren dat de levering van de effecten overeenkomt met de activiteiten van de klanten.
Laten we eens kijken naar een heel eenvoudig voorbeeld van een realtime transactie en de winst- en verliesregeling:
Pedro koopt een Toekomst van de Eurostoxx50 tegen een prijs van 3.000 punten en besluit deze na twee uur te verkopen voor een prijs van 3.020 punten. Hiervoor stort het garanties van 8.000 euro, rekening houdend met 10.000 euro en betaalt het 2,50 euro per operatie:
De afwikkeling van de operatie is als volgt in de bewegingen van de geldrekening:
Terugbetaling garanties 8.000 euro H (Krediet)
Exploitatiecommissie 5 euro D (Schuld)
Operationele winst 200 euro H (Krediet)
Totaal saldo 10.195 euro H (Krediet)
We moeten er rekening mee houden dat de multiplier per contract van de index 10 euro is. Daarom, aangezien Pedro 20 punten heeft behaald in de operatie, hebben we dat het voordeel 200 euro is. We zeggen dat de vermenigvuldiger 10 euro is omdat de Futures-contracten standaard contractvoorwaarden hebben en, in dit geval in kwestie, de vermenigvuldiger van de Futures van de Eurostoxx50 10 euro is, waarbij de winstformule in dit voorbeeld de volgende is:
Totale winst = bedrijfswinst * Multiplier = 20 punten * 10 = 200 euro