Met de technologische revolutie en het digitale tijdperk wordt het steeds makkelijker om direct aan informatie te komen. Informatie die veel beleggers gebruiken om te beleggen in de aandelenmarkt, maar hebben ze enige invloed op de markten?
Wanneer een gebeurtenis op mondiaal niveau plaatsvindt, in een tijdperk waarin computers en technologie ons binnen enkele seconden met alle informatie verbinden, zijn alle investeerders op de planeet bang voor de mogelijke gevolgen van die gebeurtenis op de financiële markten. Vooral wanneer het een negatieve gebeurtenis is en onze positie bullish is, gezien de mogelijkheid dat deze gebeurtenis, vanwege het geslacht, de prestatie die we behaalden met onze positie in de markt zal drukken.
Wat sommigen fundamentele analyse, of macro-economische analyse, op financiële markten noemen, is een soort investering die fundamenteel is gebaseerd op gebeurtenissen die plaatsvinden in de wereldeconomie, en die in staat zijn te anticiperen op de impact ervan op de financiële markten. Een complexe analyse, maar waar niettemin veel beginnende handelaren zich bij aansluiten, op zoek naar het genereren van prestaties in het informatietijdperk en met het simpele feit dat ze een smartphone en een internetverbinding hebben.
Bloomberg, Investing en andere portals met aandeleninformatie staan vol met financieel nieuws. De directheid als het gaat om het verkrijgen van relevante informatie voor financiële markten, in een wereld waar bovendien globalisering een wereldwijde verbinding tussen landen heeft veroorzaakt, evenals een collectieve impact, leidt ertoe dat we op een meer dynamische manier beslissingen nemen. In sommige gevallen zelfs het openen en sluiten van posities in een kwestie van minuten om te proberen enig rendement te genereren vanwege de mogelijke impact van een nieuwsbericht.
In sommige delen van de wereld hebben programmering en technologische vooruitgang geleid tot groepen handelaren die robots hebben geconfigureerd om automatisch te investeren wanneer zich een gebeurtenis voordoet. Zelfs, om een grappig geval toe te voegen, een robot die was geprogrammeerd om posities in de markten uit te voeren die deze verwijzen naar de tweets van de president van de Verenigde Staten, Donald Trump. Afhankelijk van de aard van de tweet, overwoog de robot of deze goed of slecht was en voert hij tegelijkertijd bearish of bullish posities uit.
Een onderzoek bevestigt de correlatie
Als we naar het bovengenoemde geval kijken, meer dan een investeringsstrategie, lijkt het een grap om een robot te programmeren om posities uit te voeren met verwijzing naar de tweets van president Donald Trump. Een zeldzaam signaal om te volgen, maar dat volgens een studie van het Internationaal Monetair Fonds (IMF) logischer zou kunnen zijn dan het a priori lijkt te zijn. Een studie waarin juist de impact van het nieuws op de financiële markten, maar ook op de verschillende prijzen van activa, in twijfel wordt getrokken.
Met behulp van een robot evalueerde de multilaterale organisatie, voorheen voorgezeten door Christine Lagarde, met behulp van meer dan 4 miljoen economische, politieke, zakelijke en financiële artikelen - gepubliceerd door verschillende bronnen, waaronder Reuters opvalt -, de toon van elk nieuwsbericht, met behulp van text mining, identificeren of de termen die in het nieuws werden gebruikt negatief of juist positief waren. Het idee was om nieuwsitems te verzamelen met termen als 'vooruitgang' of 'vertrouwen', evenals andere, meer negatieve termen zoals 'crisis', 'vallen' of 'verliezen'.
Enkele gegevens die later werden gebruikt voor de opstelling van een "index van de geest", voornamelijk gebaseerd op nieuws met betrekking tot geavanceerde en opkomende economieën. Een index die probeerde op een relatieve manier het marktsentiment te meten, evenals de impact ervan op de markten. Iets vergelijkbaars met wat de bekende index van angst bepaalt, of zoals het officieel wordt genoemd, de VIX-index. Net zoals de VIX-index de volatiliteit op de markten probeert te meten en zo de onzekerheid van beleggers vast te stellen, wil de stemmingsindex hetzelfde doen, maar met nieuws in plaats van volatiliteit.
Met de index die was opgesteld, concludeerde het bureau dat, wanneer zich plotselinge gebeurtenissen voordeden en de media hierover berichtten, de prijzen van activa wereldwijd aanzienlijke variaties ondergingen. Het werd vooral geproduceerd met wereldnieuws, waar een duidelijke relatie kon worden waargenomen tussen het gedrag van de markten en de media.
Natuurlijk, zoals we weten, impliceert correlatie geen causaliteit. Het kan gebeuren dat de correlatie tussen economisch nieuws en aandelenbewegingen in een andere richting wordt gegeven. Er vindt bijvoorbeeld een gebeurtenis plaats, beleggers nemen posities in en vervolgens verschijnt het in de media die op de gebeurtenis reageren. Of zelfs gelijktijdig optreden.
Minder zuinig, meer computergebruik
Op dezelfde manier als we in de vorige sectie zagen, is beleggen en handelen een activiteit waarbij computervaardigheden een facilitator zijn geworden voor beleggers. De afgelopen jaren hebben we kunnen zien hoe in de financiële markten een nieuwe methodiek is opgelegd waarin economische kennis wordt gecombineerd met de ontwikkeling van computertools, om met robots rendement te genereren in een omgeving met een meer afgemeten risico en gecontroleerd. Robots die, zoals ontwikkeld voor de zaak Donald Trump, zonder onderbreking posities in de markt uitoefenen.
Zoals ik al zei, beschouwt de nieuwe markttrend automatisch handelen steeds meer als een handelsstrategie. Een transactie die ook wel algoritmische handel wordt genoemd, aangezien het afhangt van de uitwerking van een complex algoritme om de posities uit te voeren. Een investeringstrend die, zoals ik al zei, investeerders die geïnteresseerd zijn in dit soort strategieën dwingt om het gebied van informatietechnologie zeer grondig te kennen. En bovendien met grote betrouwbaarheid, aangezien zowel onze verliezen als onze winsten afhankelijk zijn van dit algoritme.
Steeds minder economen denken niet aan het gebruik van programmering voor de productie van statistieken of rapporten. Programmering en computergebruik hebben eindeloze velden geopend voor beleggers op financiële markten. Van de uitwerking van indices tot het programmeren van automatische robots, ze zijn mogelijk geweest dankzij de grote penetratie die computers en programmeren hebben gehad op de financiële markten. Een invloed die een breed scala aan mogelijkheden heeft geopend voor veel beleggers, evenals voor bepaalde technische profielen die, zonder kennis van economie, automatische handelsstrategieën hebben met algoritmische robots.
Net als bij het nieuws hebben nieuwe technologieën, waaronder megadataverwerking en tekstmining, een groot ontwrichtend effect op economisch gebied. Dit wordt erkend door de organisaties, die al werken met informatieverwerkers om hun schattingen te verfijnen en steeds nauwkeuriger onderzoeken uit te voeren. Onderzoeken die we, door deze te vergelijken met de eerdere analyses en waarin de informatie niet is verwerkt, niet met een hoge mate van betrouwbaarheid konden aantonen.
Iets wat nu niet gebeurt, zoals we al zagen bij de impact van het nieuws op de financiële markten. Dankzij technologie is zo'n eenvoudige beleggingsstrategie nauwkeurig gebleken voor het genereren van rendement op financiële markten. Bovendien, op een manier dat niet alleen organismen het kunnen, maar, zoals we zagen, met kennis van technologie, we het zelf kunnen doen.
Nu, met de gedetailleerde en bewezen analyse, zou u het aandurven om nieuwsverwerking te gebruiken om in de aandelenmarkt te beleggen?