Desinvestering is het onttrekken van middelen aan een project of investeringsplan om ze opnieuw toe te wijzen. In het algemeen verwijst het naar elke activiteit die in strijd is met de actie van beleggen.
Er zijn drie belangrijke beslissingen die organisaties en individuen in verband met desinvesteringen nemen:
- Verminder kapitaalvervanging of kapitaaluitgaven: Het verwijst naar de actie van het terugtrekken van investeringen die bijdragen aan de verbetering van de kapitaalvoorraad. Bijvoorbeeld aanschaf van nieuwe kapitaalgoederen zoals machines en uitrusting, en verbeteringen.
- Een actief verkopen of liquideren: Bijvoorbeeld de verkoop van machines om een modernere te kopen of het geld aan een andere activiteit te besteden.
- Kapitaal opnemen uit een investeringsproject: Deze actie houdt bijvoorbeeld verband met de verkoop van aandelen of obligaties van een portefeuille.
Doelstellingen van de desinvestering
De herverdeling van middelen is het hoofddoel van desinvestering. Investeerders maken deze stap om een grotere hoeveelheid middelen aan andere activiteiten te besteden. Zo kan een bedrijf de beslissing nemen om een divisie van het bedrijf in een bepaald land te verkopen of, in het geval van regeringen, besluiten een staatsbedrijf te liquideren omdat het niet het verwachte rendement genereert.
Een andere reden om te desinvesteren is het elimineren van inactieve of verliesgevende activa. De verkoop van activa of de vermindering van kapitaaluitgaven wordt ook gemotiveerd door af te zien van activa die verliezen veroorzaken voor de organisatie of die niet in gebruik zijn in het productieproces.
Het belangrijkste om in gedachten te houden om een desinvestering te identificeren, is dat investeringsprojecten over het algemeen van lange duur zijn. Daarom wordt elke actie die wordt ondernomen om de aan een project toegewezen middelen te verminderen, gecompenseerd door een voorziening voor een ander investeringsplan.
Met welke factoren moet rekening worden gehouden bij desinvestering?
Desinvestering moet een economisch redelijke actie zijn. Alvorens deze beslissing te nemen, moet rekening worden gehouden met het verwachte rendement. Deze kunnen worden geëvalueerd met een van de volgende methoden:
- Intern rendement (IRR)
- Terugbetalen
- Netto contante waarde (NCW)
- Cashflowkorting
- Rendement-risicoverhoudingen
- Waarderingsratio's: ROCE, ROE, ROI, PER of EPS.
De procedure van uw voorkeur moet zowel voor het huidige project of asset als voor het toekomstige investeringsproject of de toekomstige investeringsprojecten worden uitgevoerd. Dat wil zeggen: maak een objectieve vergelijking van de behaalde resultaten en neem de investering die het beste bij u past.
Risicoaversie, wanneer minder meer kan zijn
Beleggers willen het maximale rendement op hun vermogen behalen. Risicoaversie kan echter een belangrijke factor zijn bij het investeren in een minder winstgevend plan in absolute termen. Voor een risicomijdende persoon kan het verkrijgen van een lager rendement voor een veiligere investering de beste keuze zijn. Daarom hebben de behoeften van de belegger voorrang op het rendement op de investering.