Door hypotheek gedekte effecten (RMBS) Door hypotheek gedekte effecten) zijn een soort door hypotheek gedekte schuldverplichtingen waarvan de kasstromen afkomstig zijn van woningschulden, zoals hypotheken, hypotheken en subprime-hypotheken.
Deze woninghypotheken bestaan uit een reeks hypothecaire leningen (in al hun varianten), die vervolgens worden gesecuritiseerd om op de financiële markten te kunnen worden verhandeld. Daarom wordt het actief heel weinig vloeistof voor een bank of kredietinstelling om effecten die liquiditeit bieden aan de markt, waardoor een financieel actief vrijkomt dat kapitaal van de bank verbruikt en een hoger rendement kan bieden dan dat van een hypotheek. Een van de belangrijkste redenen om ze te securitiseren, is dat het activa zijn die van de balans van de bank worden gehaald, het is een manier om de balans op te schonen en daarom verbruiken ze minder kapitaal bij het berekenen van de bankkapitaalratio's die vereist zijn door de bank. agentschappen regelgevers.
Op dit punt, in het laatste deel van het securitisatieproces, diploma bon (in Engels Schuldverplichtingen met onderpand, CDO) is een schuldinstrument, waarbij het onderpand dat de betalingsbelofte dekt een reeks schuldinstrumenten (in dit geval hypotheken) is, waarbij er mogelijk zelfs andere CDO's zijn. Een CDO is een derivaat van krediet.
Het is heel gebruikelijk om een CDO te vinden met de structuur die in het onderstaande diagram wordt weergegeven (het is hetzelfde voorbeeld dat werd gebruikt toen we de CDO uitlegden). Waar er verschillende stappen zijn (tranches): senior schuld, mezzanine schuld en aandelen. Elk van hen zal op een andere manier reageren op een faillissement of wanbetaling, afhankelijk van het niveau waarin ze zich bevinden.
- Senior schuld: dit zijn die met een betere kredietkwaliteit (hypotheken met een hoog koopkrachtprofiel, stabiel werk, enz.), die met het minste risico en de veiligste. Ze hebben meestal een AAA-rating. -> Gemiddelde rentabiliteit van 4% (minder risico min rentabiliteit).
- Schuld tussenverdieping: ze zullen iets riskanter zijn dan de vorige, daarom zullen ze een hogere coupon betalen. -> Gemiddelde winstgevendheid van 7% (gemiddeld risico, gemiddelde winstgevendheid).
- Acties: het is de stap met het grootste risico. Daarom is het de eerste die verlies lijdt. Het heeft geen beoordeling. -> Hogere winstgevendheid die geen coupon uitkeert (meer risico, meer winstgevendheid).
Klaar om te investeren in de markten?
Een van de grootste brokers ter wereld, eToro, heeft beleggen op de financiële markten toegankelijker gemaakt. Nu kan iedereen in aandelen beleggen of fracties van aandelen kopen met 0% commissie. Begin nu met beleggen met een aanbetaling van slechts $ 200. Onthoud dat het belangrijk is om te trainen om te investeren, maar tegenwoordig kan natuurlijk iedereen het.
Uw kapitaal is in gevaar. Er kunnen andere kosten van toepassing zijn. Ga voor meer informatie naar stocks.eToro.com
Ik wil beleggen met EtoroRisico's voor de belegger in RMBS
Een van de grootste risico's waarmee een belegger in RMBS wordt geconfronteerd, is de vooruitbetalingsrisico.
Leners (degenen die lenen) hebben meestal een soort optie om te anticiperen op de gehele of een deel van de hypothecaire lening zonder hen een soort boete in rekening te brengen. Deze situaties doen zich voor wanneer huiseigenaren besluiten om bijvoorbeeld een nieuwe woning te kopen of bestaande schulden te herfinancieren wanneer de rente daalt (ze zouden goedkoper gefinancierd worden).
In deze situaties zouden de nieuwe leningen de bestaande leningen in de leningenportefeuille die is gecreëerd om de RMBS te creëren, niet vervangen. Daarom is het risico voor de belegger dat er enige onzekerheid bestaat als het gaat om het betalen van de hoofdsom en rente door de kredietnemers.
Bij de herfinanciering van bestaande schulden spelen de rentetarieven een fundamentele rol. Daarom hebben beleggers in RMBS een herfinancieringsrisico ze kunnen niet voorspellen of de rente zal stijgen of dalen.
Alle risico's die inherent zijn aan dit type belegging zijn afhankelijk van de volgende factoren:
- Soorten leningen in de portefeuille.
- Looptijd van leningen.
- Van de vaste rente (gemiddeld) van de portefeuilleleningen.
- Geografische locatie van de leningen. Het zijn bijvoorbeeld niet dezelfde woonkredieten waar de kans op stormen of aardbevingen groter is, het risico van vervroegde aflossing is anders dan bij huizen waar ze ver verwijderd zijn van dit soort risico's.