Het specifieke, niet-systematische of diversifieerbare risico is per definitie het intrinsieke risico van het betreffende financiële actief, en dat kunnen we verminderen door diversificatie.
Het is dus een risico dat afhangt van vele factoren die afhankelijk zijn van het bedrijf zelf:
- Balans van het bedrijf.
- Resultatenrekening.
- Bedrijfsplan.
- Geld rolt.
- Beheer.
- Producten.
- Zakelijke vooruitzichten.
Het maakt deel uit van het totale risico van een financieel actief, dat wordt uitgesplitst in systematisch risico en niet-systematisch risico.
Totaal risico = Systematisch risico + Unsystematisch risico
Het is daarom een risico dat rechtstreeks afhangt van de titel in kwestie en volledig onafhankelijk is van het risiconiveau dat op de markt bestaat, het wordt gemeten aan de hand van de volatiliteit van de titel.
Onder diversificatie verstaan we de combinatie van verschillende activa die compensatie mogelijk maken voor ongunstige bewegingen in de activa die deel uitmaken van een portefeuille. De meest relevante portefeuillediversificatietechnieken zijn de volgende:
- Een groter aantal activa in onze portefeuille selecteren. Volgens verschillende uitgevoerde onderzoeken ligt een geschikt aantal titels tussen de 10 en 20 titels. Het is bewezen dat het toevoegen van meer effecten het totale risico van de portefeuille niet vermindert (wet van de afnemende meeropbrengsten).
- Selecteer titels met een negatieve of lage correlatie.
- Selecteer andere soorten activa die geen aandelen zijn. De opname van andere activa in de portefeuille, zoals: vaste huur het is een manier om te diversifiëren. Er zijn echter andere niet-financiële activa die andere soorten risico's aan de portefeuille kunnen bijdragen en die opvallen door hun niet-correlatie met de aandelenmarkt, zoals echte activa. Het wordt vaak gebruikt als alternatieve belegging vanwege de niet-correlatie (of negatieve correlatie) met de evolutie van de prijzen van traditionele financiële activa, naast het verstrekken van een diversificatie-effect aan de beleggingsportefeuille, dat wil zeggen minder risico.
- Verlenging van de beleggingshorizon, hoe langer deze is, hoe kleiner de impact van de conjuncturele omstandigheden en hoe relevanter de keuze zal hebben op basis van de intrinsieke waarde en niet op de marktwaarde.
De redactie beveelt aan:
Systematisch risico