Financiële integratie is een proces waarbij de financiële markten van de wereld steeds meer met elkaar verweven raken.
Met andere woorden, financiële integratie is een trend naar globalisering van spaar-, beleggings- en kredietproducten.
In de praktijk stelt deze vorm van integratie financiële instellingen in staat hun diensten grensoverschrijdend aan te bieden. Met andere woorden, een Noord-Amerikaanse bank kan bijvoorbeeld klanten hebben in Spanje.
Evenzo wordt financiële integratie waargenomen wanneer een investeerder uit land X aandelen kan verwerven van bedrijf BZ dat genoteerd is aan de effectenbeurs van land Y.
Voordelen van financiële integratie
Een van de voordelen van financiële integratie zijn:
- Grotere mogelijkheid om portefeuilles te diversifiëren, dat wil zeggen dat de belegger meer opties heeft om zijn geld te plaatsen. Dit houdt ook in dat niet alleen het aantal toeneemt, maar ook het soort beschikbare financiële producten.
- De bedrijfskosten zouden de neiging hebben te dalen, rekening houdend met de schaalvoordelen die financiële instellingen zouden kunnen behalen.
- Door de toegenomen concurrentie zouden financiële instellingen de neiging hebben om hogere rentetarieven te bieden aan spaarders en beleggers, en lagere rentetarieven aan degenen die financiering aanvragen.
Nadelen van financiële integratie
Er kunnen echter ook een aantal nadelen aan financiële integratie kleven:
- De complexiteit is groter omdat er meer actoren deelnemen, zoals investeerders en toezichthouders. Bovendien worden de financiële producten zelf steeds moeilijker te begrijpen.
- Verhoogt de kans op besmetting door financiële crises. Dit omdat wat er in de ene markt gebeurt, gevolgen zal hebben voor een andere waarmee het is geïntegreerd.
- Regelgevende instanties staan voor een grotere uitdaging om toezicht te houden op financiële transacties. Het is dus moeilijk om wereldwijd toepasbare regels vast te stellen en grensoverschrijdende kapitaalstromen te controleren.
- Het wordt moeilijk om financiële transacties te belasten omdat beleggers hun kapitaal zullen verplaatsen naar markten waar ze minder belasting kunnen innen.