De vlinderspreidingsstrategie is een financiële optiestrategie die winst probeert te behalen als de onderliggende waarde stabiel blijft, maar die beperkte verliezen zal behalen als de onderliggende waarde onder een bepaalde limiet stijgt of daalt. In het Engels wordt dit de vlinderspreidingsstrategie genoemd.
De vlinderspreidingsstrategie is meestal gebouwd met vier call-opties. Elk met een andere uitoefenprijs (PE) of strike. Het staat bekend als de gekochte vlinderstrategie. Maar we kunnen ook een verkoopstrategie uitvoeren, die op dezelfde manier zou worden uitgevoerd, maar met putopties in plaats van oproepen. We gaan de gekochte vlinderstrategie uitleggen. Hiervoor moet je:
- Koop een gesprek met een lage PE.
- Koop nog een gesprek met een hoge PE.
- Verkoop twee calls, met een PE die zich tussen de twee callopties bevindt die we hebben gekocht.
Op deze manier hebben we, als de prijs van de onderliggende waarde op de eindvervaldag stabiel blijft, het voordeel verkregen dat we de twee callopties hebben verkocht, en hebben we ook een kleine winst behaald met de verlaagde prijscall die we hebben gekocht. Aan de andere kant, als de prijs van de onderliggende waarde daalt, verliezen we de prijs van de call-premie, die waarschijnlijk hoger is dan die van de twee calls die we samen hebben verkocht. Als de prijs stijgt, worden de twee gekochte opties en de twee verkochte opties opgevangen, maar het resultaat van deze operatie is ons verlies. Laten we de grafiek bekijken om het beter te begrijpen:
Klaar om te investeren in de markten?
Een van de grootste brokers ter wereld, eToro, heeft beleggen op de financiële markten toegankelijker gemaakt. Nu kan iedereen in aandelen beleggen of fracties van aandelen kopen met 0% commissie. Begin nu met beleggen met een aanbetaling van slechts $ 200. Onthoud dat het belangrijk is om te trainen om te investeren, maar tegenwoordig kan natuurlijk iedereen het.