De beurscyclus wordt gedefinieerd als de prijsschommelingen op lange termijn die aanleiding geven tot beurstrends. Als algemene regel vallen deze cycli samen met economische cycli, maar met een vooruitgang van tussen de 6 en 12 maanden, aangezien financiële markten worden gedreven door verwachtingen en de economische verwachtingen van economieën in financiële activa verdisconteren.
Er zijn veel theorieën over de beurscycli en de variaties en trends die worden gegenereerd. We hebben bijvoorbeeld auteurs als Elliot en zijn golven, Kostolany, Kondratiev of J Kitchin, of Charles Henry Dow. Ze vallen bijna allemaal grotendeels samen, maar met uitzonderingen, en geven aan dat er in de economische cyclus accumulatie-, liquiditeits- en speculatieve of distributiefasen zijn.
Fasen van de beurscyclus
- Accumulatie fase of institutionele aankoop waarbij bepaalde groepen beleggers posities innemen aan het einde van een lange periode van koersdalingen van financiële markten en in een omgeving van economisch nieuws en negatieve bedrijfsresultaten. In deze context, met de verwachting dat deze situatie zal verslechteren en vooruitlopend op mogelijke toekomstige verbeteringen in de economische prognoses, is er een eerste prijsstijging.
- Zeer belangrijke fase, liquiditeitsfase of aankoop door beleggers, waarbij de markten al een bepaalde tijd stijgen, dat wil zeggen dat ze bullish zijn en de fundamenten van de economie en beursgenoteerde bedrijven verbeteren als gevolg van economische maatregelen van regeringen of door de aanpassingen door bedrijven om in de crisisfase beter met de toekomst om te gaan.
- speculatieve fase o distributiefase waarin beleggers, na enkele jaren van stijgende markten, de markten betreden vanwege de euforie in de prijsstijgingen en de goede economische en zakelijke situatie na de vorige crisis, waardoor een speculatief of beurszeepbelproces ontstaat. Het is dit moment dat de groep die zich in de eerste fase heeft verzameld, overgaat tot het ongedaan maken van hun posities, zijnde het moment van de institutionele verkoop, die anticipeert op moeilijkheden bij de verbetering van de economie en in de bedrijven en een verandering in de economische cyclus voorspelt. Vanaf dit moment begint een berenmarkt die zal voortduren tot een nieuw accumulatieproces.
Het is belangrijk op te merken dat wanneer: markten veranderen cycli en veranderen in bearmarkten, kunnen we deze fasen hebben:
- Fase van sterke dalingen, na de euforie of beurszeepbel als gevolg van de massale verkoop van aandelen. Op dit moment, als de paniek hoog is, kan er een beurscrash plaatsvinden, dat wil zeggen een zeer sterke daling van de markten in een korte periode.
- Exit fase, waarin de markten blijven dalen naarmate er meer negatief economisch en zakelijk nieuws verschijnt, wat leidt tot de verkoop van activa door beleggers in het algemeen. Als na een bearish periode op de markten met een looptijd van meerdere jaren op de markten wordt geconstateerd dat de situatie niet zal verslechteren, en men begint te verwachten dat de situatie in de toekomst zal beginnen te verbeteren, ontstaat er een accumulatiefase .
Voorbeeld toegepast op de Ibex 35
