Verliesaversie verwijst naar de neiging van individuen om meer rekening te houden met verlies dan met winst van dezelfde omvang.
De verliezen zijn groter dan de winsten. Een verlies wordt psychologisch geschat op tweemaal de waarde van een winst. Dat wil zeggen, als we een bedrag willen inzetten, moet de prijs het dubbele zijn van de inzet. Dat is de reden waarom we, om een weddenschap van gelijke omvang te kunnen maken, een psychologische component moeten hebben waardoor we meer in de winst geloven.
Het concept van verliesaversie wordt geassocieerd met prospecttheorie, binnen gedragsfinanciering. Het is ook een van de vakgebieden in gedragseconomie en marketing. Er is onderzocht waarom mensen over het algemeen de neiging hebben om niet te verliezen in plaats van te winnen wanneer ze een investeringsbeslissing of een bepaald risiconiveau in handen hebben.
Studies naar verliesaversie hangen nauw samen met psychologische factoren en de studie van menselijk gedrag. Via hen kan bekend worden dat een persoon in de meeste gevallen het nemen van een bepaald risico vermijdt, ondanks het feit dat hij een optie heeft op voordelen.
In die zin is verliesaversie een belangrijke oorzaak voor het ontstaan van risicoaversie. Een persoon kan risicomijdend, risiconeutraal of risicogevoelig zijn. Wanneer het risicomijdend is, heeft het meer te lijden van een verlies dan van een winst van dezelfde omvang, terwijl het risiconeutraal is, maar het hetzelfde waardeert. Een risicogevoelige waarde daarentegen waardeert een winst meer dan een verlies van dezelfde omvang.
Klaar om te investeren in de markten?
Een van de grootste brokers ter wereld, eToro, heeft beleggen op de financiële markten toegankelijker gemaakt. Nu kan iedereen in aandelen beleggen of fracties van aandelen kopen met 0% commissie. Begin nu met beleggen met een aanbetaling van slechts $ 200. Onthoud dat het belangrijk is om te trainen om te investeren, maar tegenwoordig kan natuurlijk iedereen het.
Uw kapitaal is in gevaar. Er kunnen andere kosten van toepassing zijn. Ga voor meer informatie naar stocks.eToro.com
Ik wil beleggen met EtoroVoorbeeld van verliesaversie
Als we op straat een biljet van 5 euro vinden, zullen we tevreden zijn en zullen we blij zijn. Als we dat geld later echter verliezen, zou het gevoel van verlies dat zou verschijnen groter zijn dan het aanvankelijke positieve sentiment. Eerst hadden we dat geld niet bij ons en als we het verliezen, blijven we gewoon hetzelfde en is de absolute waarde nul. Psychologisch is er echter een negatief effect alsof het verlies echt was.
Een ander voorbeeld dat vaak wordt gebruikt om de financiële irrationaliteit van individuen te verklaren, is de keuze tussen twee games die hetzelfde verwachte langetermijnresultaat hebben. Ondanks hetzelfde verwachte resultaat, hebben mensen de neiging om meer zekerheid te kiezen voor winst (vanwege onze aversie tegen risico), maar onzekerheid voor verliezen (we worden vatbaar voor risico). Dit komt omdat mensen winst en verlies anders waarderen. Daarom zullen ze hun beslissingen baseren op waargenomen winsten en niet op waargenomen verliezen.
Stel je voor dat we kunnen kiezen tussen twee spellen. Beide bestaan uit het opgooien van een muntstuk in de lucht:
- In het eerste spel winnen we € 100 als er heads-up komen, terwijl we niets winnen als er tails opkomen. (Nettowinst = € 50)
- In het tweede spel, of het nu munt of kop is, winnen we € 50. (Nettowinst = € 50)
Ondanks dat de nettowinst op lange termijn gelijk is (50 euro), kiezen mensen voor zekerheid, omdat ze een simpele winst van 50 euro voor de zekerheid (spel 2) gunstiger zien dan een eventuele winst van 100 euro of niet winnen helemaal niet. Het kiezen van de eerste optie is consistent met traditionele financiering.
Maar bij verliezen is de situatie omgekeerd. Vanwege de angst voor verlies van mensen handelen ze emotioneel en niet rationeel. Als het spel zou worden omgekeerd dan voorheen en de verkiezingen een nettoverlies zouden zijn, zou de beslissing veranderen. Laten we veronderstellen:
- Bij het eerste spel verliezen we 100 euro als het kop is, maar als het munt is verliezen we niets. (Nettoverlies = € 50)
- Het tweede spel is hetzelfde als voorheen, maar in omgekeerde volgorde, of het nu munt of kop is, we verliezen € 50. (Nettoverlies = € 50)
In dit geval, gezien de mogelijkheid om niets te verliezen, kiezen mensen voor onzekerheid (spel 1), in de hoop dat er staarten uitkomen en ze blijven zoals ze waren, ondanks het feit dat ze meer kunnen verliezen.