Een kapitaalbudget is een financiële prognose waarmee het verschil tussen toekomstige investeringen en de middelen die nodig zijn om ze uit te voeren wordt bepaald.
Met andere woorden, het gaat om het visualiseren of voorspellen van scenario's waarbij het bedrijf zich een bepaald volume of type investeringen al dan niet kan veroorloven.
Het kapitaalbudget kan de strategie van de onderneming op middellange en lange termijn bepalen, aangezien de bestemming van de investeringen zal afhangen van de behoefte en de richting die u in wilt slaan.
Wanneer hebben we een kapitaalbudget nodig?
Sommige scenario's waarvoor een bedrijf absoluut een kapitaalbudget nodig heeft, zijn de volgende gevallen:
- Territoriale uitbreiding.
- Omzetting van het bedrijf naar een franchise.
- Overname van bedrijven uit andere landen als dochterondernemingen.
- Investeren in menselijk kapitaal op basis van geavanceerde training.
- Vernieuwing van vaste activa, zoals machines of wagenpark.
- Uitbreiding van de businesslijn.
Dit zijn enkele van de gevallen waarin het bedrijf een grote investering kan vereisen en zorgvuldig moet worden onderzocht of de investering het verwachte effect zal hebben of niet.
Bovendien wordt bij dit type budget rekening gehouden met de waarde van geld in de tijd, daarom worden ratio's zoals NPV of IRR gebruikt. Deze ratio's bepalen of de investering al dan niet interessant is, samen met de financieringsbehoeften, evenals de levensvatbaarheid en winstgevendheid gedurende de tijd waarin ze wordt uitgevoerd.
Voorbeeld kapitaalbudget
Bepaal de factoren waarop de investering zal worden gebaseerd en hoe deze te financieren, op basis van een 'Alpha'-bedrijf dat een 'Beta'-bedrijf in een ander land wil verwerven om zijn product in het buitenland op de markt te brengen.
Alfa bedrijfsgegevens:
- Activa = € 1.500.000
- Schulden = € 1.000.000
- Nettowaarde = € 500.000
Bèta bedrijfsgegevens:
- Actief = € 50.000
- Schulden = € 10.000
- Nettowaarde = € 40.000
Hoewel deze analyse nogal beknopt is, kunnen de volgende conclusies worden getrokken:
- De aanschafwaarde mag in theorie niet hoger zijn dan € 40.000, daarom zal de investering minimaal dit bedrag kosten.
- Bovendien moet als waarschijnlijk scenario rekening worden gehouden met de aanpassing van specifieke verbeteringen en andere behoeften van het nieuwe bedrijf. In dit geval moeten de markt, de situatie van het overgenomen bedrijf, het marktaandeel, het imago, enz. worden bestudeerd. Dit zal bepalen welke investering zal worden gedaan in het nieuw verworven bedrijf.
- Hoewel het waar is dat Alpha een veel hoger vermogen heeft dan het overgenomen bedrijf, zal het moeten onderzoeken of het gebruik van de eigen middelen van het bedrijf het meest winstgevend is in tegenstelling tot externe financiering. In ieder geval moet de investering a priori via NPV worden onderzocht, en de herkomst van de financiering via IRR.
Dit zijn enkele van de conclusies van het voorgestelde scenario. Hoewel een kapitaalbudget uit een groot aantal factoren bestaat en de vorm naar behoefte kan variëren, is het nog steeds een financieel document dat goed gedetailleerd en beargumenteerd moet zijn.