Een bearish spread-strategie is een strategie voor financiële opties die zowel de stijgingen van de onderliggende waarde als de dalingen tracht te beperken, uitgaande van kleine stabiele verliezen als de onderliggende waarde stijgt in ruil voor beperkte winsten als de onderliggende waarde daalt. In het Engels heet het bear spread strategy.
Dit type bearish spread-strategie kan worden gebouwd met zowel calls als puts. Om het uit te leggen gaan we het voorbeeld met calls volgen. Hiervoor moeten we een calloptie kopen en een andere calloptie verkopen met een lagere uitoefenprijs (PE) dan de vorige call. Normaal gesproken heeft de call die wordt gekocht een hogere prijs dan de huidige prijs van de onderliggende waarde en de optie die wordt verkocht, een lagere prijs. Laten we het grafisch bekijken om het beter te begrijpen:
Op deze manier hebben we, als de aandelenkoers stabiel blijft, het verschil verdiend tussen de uiteindelijke prijs en de uitvoeringsprijs van de premie die we hebben verkocht, minus de prijs van de gekochte premie. Als de prijs van de onderliggende waarde stijgt, hebben we verliezen, omdat de PE van de call die we hebben verkocht groter is dan de gekochte call. Terwijl als de onderliggende waarde daalt, we winst zullen hebben, juist omdat de PE van de call die we hebben verkocht groter is dan die van de gekochte call.
De resultaten van deze operatie zullen zijn:
Maximaal verlies = PE2 - PE1 - premie 1 + premie 2
Klaar om te investeren in de markten?
Een van de grootste brokers ter wereld, eToro, heeft beleggen op de financiële markten toegankelijker gemaakt. Nu kan iedereen in aandelen beleggen of fracties van aandelen kopen met 0% commissie. Begin nu met beleggen met een aanbetaling van slechts $ 200. Onthoud dat het belangrijk is om te trainen om te investeren, maar tegenwoordig kan natuurlijk iedereen het.
Uw kapitaal is in gevaar. Er kunnen andere kosten van toepassing zijn. Ga voor meer informatie naar stocks.eToro.com
Ik wil beleggen met EtoroMaximale winst = Premie 1 - premie 2
Neutraal = PE1 + prime 1 - prime2
Onthoud dat een bear spread-strategie ook met puts kan worden gebouwd. De belegger koopt een put met een hoge PE en verkoopt nog een put met een lage PE. Het totale effect is precies hetzelfde (behalve variaties in de prijzen van calls en puts).
Voorbeeld van een bearish spreadstrategie
Stel dat de prijs van Telefónica op dit moment 12 euro is. Om een bearish spreadstrategie te maken met calls, kan een belegger een calloptie op Telefónica verkopen met een PE van 10 euro en een premie van 4 euro, en tegelijkertijd een optie kopen op Telefónica met PE 15 euro in ruil voor een premie van 0,5 euro.
Maximaal verlies = PE2 - PE1 - premie 1 + premie 2 = € 1,5
Maximale winst = Premie 1 - premie 2 = € 3,5
Neutraal = PE1 + premie 1 - premie 2 = € 13,5
