Een bullish spread-strategie is een strategie voor financiële opties die zowel de stijgingen van de onderliggende waarde als de dalingen tracht te beperken, waarbij wordt uitgegaan van kleine stabiele verliezen als de onderliggende waarde daalt in ruil voor beperkte winsten als de onderliggende waarde stijgt. In het Engels staat het bekend als bull spread-strategie.
Een bullish spread-strategie kan worden gebouwd met zowel call-opties als puts-opties. Om het uit te leggen gaan we het voorbeeld met calls volgen. Op deze manier zouden we een bullish spread-strategie bouwen met calls door een calloptie te kopen en een andere calloptie te verkopen met een hogere uitoefenprijs (PE) dan de vorige call om onszelf te financieren. Normaal gesproken heeft de gekochte call een lagere prijs dan de huidige prijs van de onderliggende waarde en heeft de verkochte optie een hogere prijs. Laten we het grafisch bekijken om het beter te begrijpen:
Op deze manier hebben we, als de aandelenkoers stabiel blijft, de premie van de verkochte optie verdiend en de waarde van de gekochte optie verkregen als de uitoefenprijs lager is dan de uiteindelijke prijs. Als de prijs van de onderliggende waarde stijgt, zullen we winnen, aangezien de PE van de call die we hebben gekocht groter is dan de verkochte call, zullen we winst behalen, terwijl als de onderliggende waarde daalt, we kleine verliezen zullen hebben omdat we de prijs van de gekochte call en het voordeel van de verkochte call komt niet om deze te compenseren.
De resultaten van deze operatie zullen zijn:
Maximaal verlies = belpremie 1 - belpremie 2
Klaar om te investeren in de markten?
Een van de grootste brokers ter wereld, eToro, heeft beleggen op de financiële markten toegankelijker gemaakt. Nu kan iedereen in aandelen beleggen of fracties van aandelen kopen met 0% commissie. Begin nu met beleggen met een aanbetaling van slechts $ 200. Onthoud dat het belangrijk is om te trainen om te investeren, maar tegenwoordig kan natuurlijk iedereen het.
Uw kapitaal is in gevaar. Er kunnen andere kosten van toepassing zijn. Ga voor meer informatie naar stocks.eToro.com
Ik wil beleggen met EtoroMaximale winst = PE2 - PE1 - premie 1 + premie 2
Neutraal = PE1 + prime2 - prime1
Voorbeeld van een bullish spread-strategie
Stel dat de prijs van Telefónica op dit moment 12 euro is. Om een bullish spread-strategie uit te voeren, kan een belegger een calloptie op Telefónica kopen met een PE van 10 euro en een premie van 2 euro, en tegelijkertijd een optie op Telefónica verkopen met een PE van 15 euro in ruil voor een premie van 0,5 euro.
Maximaal verlies = belpremie 1 - belpremie 2 = 2 - 0,5 = € 1,5.
Maximale winst = PE2 - PE1 - premie 1 + premie 2 = 15 - 10 - 2 + 0,5 = € 3,5.
Neutraal = PE1 + premie2 - premie1 = 10 + 0,5 - 2 = € 11,5.
