Hefboomwerking is een strategie die wordt gebruikt om de winsten en verliezen van een investering te vergroten.
Het bestaat uit het gebruik van kredieten, vaste kosten of een ander hulpmiddel bij het beleggen waarmee de uiteindelijke winstgevendheid van die investering kan worden vermenigvuldigd, zowel positief als negatief.
Een hogere mate van hefboomwerking brengt hogere risico's met zich mee. Door gebruik te maken van dit hefboomeffect kunnen dus de winsten weliswaar sterk worden vergroot, maar ook de verliezen aanzienlijk worden vergroot.
De term "hefboomwerking" komt vanhefboomwerking. Een strikte definitie van hefboomwerking volgens de RAE is: "lift, iets verplaatsen met behulp van een hefboom". Zoals we zullen zien, is dit concept niet ver verwijderd van wat het woord hefboomwerking betekent, dat schuld of vaste kosten gebruikt als hefboom om investeringsmogelijkheden te vergroten.
Soorten hefboomwerking
Wanneer een bedrijf in machines investeert, gebruikt het een hefboomwerking. Evenzo, wanneer een persoon een lening gebruikt om een huis te kopen of wanneer een belegger geld leent om in de aandelenmarkt te investeren, gebruikt hij deze strategie.
Het eerste bekende geval is operationele hefboomwerking, terwijl de andere twee gevallen financieel zijn. Laten we eens kijken waar elk van deze twee typen uit bestaat:
- Financiële appeeament: Het bestaat uit het gebruik van schulden om de hoeveelheid geld die we aan een investering kunnen toewijzen te vergroten. Het is de relatie tussen eigen vermogen en krediet dat wordt gebruikt in een financiële operatie.
- Operationele hefboomwerking: Het bestaat uit het gebruik van vaste kosten om een hogere winstgevendheid per verkochte eenheid te verkrijgen. Het is de relatie tussen vaste kosten en variabele kosten die door een bedrijf worden gebruikt bij de productie van goederen.
Voorbeeld
Een voorbeeld van een hefboomwerking is die van een bedrijf dat schulden aangaat om een project uit te voeren. Het maakt gebruik van zichzelf omdat het niet met eigen kapitaal investeert, maar met externe middelen.
Als het bedrijf, in plaats van schulden aan te gaan, een kapitaalverhoging zou doorvoeren om dit project uit te voeren, zou het ook het nodige geld krijgen, maar het zou geen hefboomwerking hebben.