Een economische zeepbel is een situatie waarin de prijs van een goed buitensporig en ongecontroleerd stijgt en zich losmaakt van de reële waarde.
Een economische zeepbel heeft normaal gesproken als belangrijkste oorsprong het fenomeen speculatie, wat aanleiding geeft tot cycli die meestal eindigen met euforie. Zo worden hoge tarieven geregistreerd met een daaropvolgend verlies van vertrouwen.
Veel markten zijn gevoelig voor een zeepbel. We hebben het bijvoorbeeld gezien in onroerend goed, bedrijfsaandelen of technologieproducten (zoals in de dotcom-crisis). De analyse van een bubbel vertoont echter vaak overeenkomsten, ongeacht het gebied waar we het over hebben.
Een kenmerk van een zeepbel is een langdurige en ongecontroleerde prijsstijging. Daarnaast is er de overtuiging dat de situatie niet zal veranderen en dat de prijs voor onbepaalde tijd zal stijgen.
Tegelijkertijd hebben degenen die deelnemen aan een economische zeepbel de neiging om degenen die deze proberen te ontdekken in diskrediet te brengen en hen als 'spoilers' te beschouwen.
Waarom ontstaat er een economische zeepbel?
De moeilijkheid bij het ontstaan van economische zeepbellen is dat ze niet alleen door speculatie ontstaan. Ze kunnen ook ontstaan onder het mom van mode en trends in de markt. Zo kunnen ze onvoorspelbaar worden in de economie.
Opgemerkt moet worden dat nieuwe producten en producten die geen hoge mate van concurrentie op de markt hebben, vaak vatbaar zijn voor zeepbellen. Dit, omdat ze investeerders aantrekken die winst willen maken.
Met andere woorden, speculanten duwen de prijs van het actief omhoog omdat ze verwachten het te verkopen tegen een veel hogere prijs dan wat ze betaalden om het te kopen.
Een andere oorzaak van het ontstaan van zeepbellen is het kuddegedrag van investeerders, of in uniforme groepen. Op deze manier worden agenten geïdentificeerd als groepen die homogene stromingen volgen in hun beslissingen.
Dus als er een trend in de markt is en je gokt op een bepaald goed of een bepaalde dienst, dan zullen er velen zijn die daar samen naartoe gaan. Met betrekking tot deze irrationaliteit van economisch gedrag was er bijvoorbeeld de bekende Tulipomanie in Nederland.
Fasen van economische zeepbellen
Een economische zeepbel ontstaat meestal niet plotseling en vluchtig. Normaal gesproken wordt het beetje bij beetje gegenereerd. Hieronder beschrijven we de fasen van een economische zeepbel:
- Het goede wordt een object van speculatie: Op deze manier ervaart het geleidelijk een herwaardering samen met een toename van de vraag. Dit momentum groeit uit tot een stroom van euforie. Met andere woorden, deze stijging is niet normaal en krijgt een absurde dimensie, waarbij grote bedragen worden vastgelegd. Deze situatie kan een aanzienlijke periode aanhouden, met prijzen die veel hoger zijn dan de normale prijzen voor dat specifieke goed.
- Agenten die het product hebben gekocht met het doel er rendement op te behalen, verkopen vervolgens hun beleggingen: Dit resulteert vaak in een keten van snel dalende prijzen. Op deze manier explodeert de zeepbel en ontstaat er een 'crash' in de markt. Dit betekent dat er geen kopers zijn die de huidige vergoeding willen betalen. Vervolgens moet het product worden verkocht voor een bedrag dat zelfs ver onder de aanschafprijs ligt.
Meer informatie vindt u in de analyse van economische zeepbellen.