Marktbreedte is de maatstaf die aangeeft of een grote beweging van de aandelenmarkt gepaard gaat met de reeks marktwaarden of niet.
We weten dat beurzen bestaan uit veel beursgenoteerde bedrijven. De Duitse Dax30-index bestaat bijvoorbeeld uit 30 bedrijven. De S&P 500 voor 500 bedrijven. En de Ibex 35 voor 35 bedrijven. Daarnaast heeft elk bedrijf of bedrijf een weging in de samenstelling van elke index. Grofweg zullen de belangrijkste bedrijven, zowel qua kapitalisatie als qua verhandeld volume, meer gewicht in de index krijgen. Op zo'n manier dat terwijl een bedrijf 5% kan vertegenwoordigen in de samenstelling van een index, een ander slechts 0,5% kan deelnemen. In die zin kan een markt stijgen of dalen ingegeven door de opkomst of ondergang van een paar bedrijven die een aanzienlijk percentage vertegenwoordigen.
Dus, vanuit het perspectief van de marktbreedte, is het echt interessant om te zien hoeveel aandelen stijgen en hoeveel aandelen dalen, ongeacht hun gewicht in de index. De verhouding tussen stijgende en dalende waarden noemen we marktbreedte. Dat is een maat voor de betrouwbaarheid van een beweging.
Positieve en negatieve marktbreedte
Als het gaat om de breedte van de markt, verwijst het naar het concept. Vanuit praktisch oogpunt moeten we echter onderscheid maken tussen positieve marktbreedte, negatieve marktbreedte en neutrale marktbreedte.
- Positieve marktbreedte: De positieve marktamplitude treedt op wanneer het aantal waarden dat omhoog gaat groter is dan het aantal waarden dat omlaag gaat. Ervan uitgaande dat een index of markt bestaat uit 50 aandelen, als er 35 stijgen en 15 dalen, is de marktbreedte positief.
- Negatieve marktomvang: Negatieve marktamplitude treedt op wanneer het aantal aandelen dat daalt groter is dan het aantal aandelen dat stijgt. Ervan uitgaande dat een index of markt uit 100 aandelen bestaat, is de marktbreedte negatief als er 70 dalen en 30 stijgen.
- Neutrale marktbreedte: Als de verhouding tussen stijgende en dalende waarden niet wezenlijk verschilt, zouden we kunnen zeggen dat we te maken hebben met een neutrale situatie. Bijvoorbeeld een markt die bestaat uit 500 aandelen. Waarvan 260 stijgen en 240 dalen. Hoewel het aantal waarden dat stijgt groter is dan het aantal dat daalt, zou het verstandigst zijn om te bevestigen dat de marktbreedte neutraal is. Aangezien er geen wezenlijk verschil is, kunnen we bevestigen dat de markt als geheel stijgt.
In ieder geval is er iets veel belangrijker dan het teken van marktomvang. Dat wil zeggen, de vergelijking tussen de beweging van de index of markt met de amplitude van de markt. Alleen de marktbreedte onthult onvolledige informatie. Om een markt te kunnen analyseren, is het daarom noodzakelijk om deze te vergelijken.
Indicatoren voor marktbreedte
Marktbreedte-indicatoren zijn hulpmiddelen die werken met informatie over stijgende en dalende waarden. Het nut van deze indicatoren ligt in het gelijktijdige gebruik ervan met de markt waarop ze worden berekend. Er zijn veel indicatoren voor marktbreedte, maar de bekendste zijn:
- Voor-/afdalingslijn
- McClellan-oscillator
- Wapenindex
Deze drie indicatoren zijn indicatoren van marktbreedte. Er zijn echter kleine details in hun berekening waardoor ze van elkaar verschillen.
Voorbeeld van marktbreedte
Stel dat de S & P500-trend naar beneden zou gaan. Dat wil zeggen, de index bevindt zich in een neerwaartse trend. En in dat najaar dalen de meeste waarden van de index. We zouden kunnen zeggen dat de neerwaartse trend zich met grote waarschijnlijkheid zal voortzetten. Omdat de S & P500 valt, maar niet gemotiveerd door een paar waarden, maar door de meeste, ongeacht het gewicht. Het marktsentiment is bearish.
Stel nu het tegenovergestelde geval. De S & P500-trend is omhoog. Tijdens die stijgingen stijgen slechts enkele waarden. In dit geval zouden we twijfelen of deze stijging gezond is. De stijging wordt ingegeven door enkele aandelen die een hoog percentage vertegenwoordigen, maar veel aandelen dalen of blijven. Er is dus een verschil tussen de marktbreedte en de beweging van de index.