De Management Buy Out (MBO) is het proces waarbij de bestuurders die een bedrijf leiden er eigenaar van worden, dat wil zeggen dat ze de leiding en het eigendom gaan krijgen.
In het geval van Management Buy Out (MBO) zijn het de huidige bestuurders van een vennootschap die besluiten de eigendom van de vennootschap over te nemen. Deze procedure kan op twee manieren worden uitgevoerd:
- Voor de introductie van een durfkapitaalfonds dat het huidige bestuur helpt om totale controle en besluitvorming te krijgen, en op hun positie blijft, aangezien het fonds vertrouwen heeft in het huidige team voor de overname.
- Door financiering, hetzij door het managementteam, hetzij door andere bedrijven en banken die op verzoek van de managers komen gezien het vertrouwen dat ze in hen hebben. In dit geval staat het bekend als Leveraged Buy In, omdat de beheerders de controle over het onroerend goed verwerven, maar zonder hun eigen middelen in te zetten, maar via anderen, wat een hefboomeffect oplevert.
De Management Buy Out vindt plaats in die gevallen waarin de huidige eigenaren besluiten de onderneming te ontdoen en de raad van bestuur, die geen aandeel heeft in het kapitaal, noch tegen rente noch als een manier om hun beslissingen autonoom te maken, besluit om de controle over het bedrijf overnemen.
Een andere reden waarom deze processen ontstaan, is wanneer managers denken dat eigendom de groei van het bedrijf belemmert, en besluiten een overnamebod te doen of andere bedrijven te bellen om hen te helpen controle over het kapitaal te krijgen, zonder dat ze middelen inzetten (leveraged buy-out), maar op hun positie blijven en alle beslissingen autonoom nemen, aangezien de geldschieters of investeerders al het vertrouwen in de huidige managers stellen.
Omstandigheden die het mbo stimuleren
Deze praktijken worden uitgevoerd wanneer het huidige managementteam denkt dat de volgende situaties zich ontwikkelen met het eigendom van het bedrijf:
- De eigenaren tonen geen interesse in het verbeteren en voortzetten van het bedrijf
- Er is een winstgevend bedrijf waarin het mogelijk is om de winst te vergroten en te verbeteren
- Vernieuw het merkimago en breid het bedrijf uit
- Managers besluiten verder te gaan dan hun missie om het bedrijf te beheren en over te nemen met als doel ondernemer te worden en te concurreren in de sector.