Het faillissement van Lehman Brothers vond plaats op 15 september 2008 in de Verenigde Staten.
Het faillissement van Lehman Brothers was een van de meest opvallende van de wereldwijde financiële crisis die in 2008 begon. In feite wordt de ineenstorting van deze bank door veel analisten beschouwd als het beginpunt van de crisis.
Andere banken waren echter al in 2007 gedaald, hoewel hun omvang weliswaar kleiner was. Een van de belangrijkste kenmerken van dit faillissement was dat, in tegenstelling tot andere gevallen, zoals Northern Rock in het Verenigd Koninkrijk of Bear Stearns in de Verenigde Staten, de regeringen geen overheidsgeld uittrokken om de entiteit van de ineenstorting te redden.
Lehman Brothers: een honderdjarige reus
Lehman Brothers werd opgericht in 1850. Het vestigde zich als een wereldwijde financiële dienstverlener in de Verenigde Staten. Zijn expertisegebieden waren echter investeringsbankieren, financieel vermogensbeheer en vastrentende beleggingen, commercieel bankieren, servicebeheer en bankdiensten in het algemeen. Het bezat tal van dochterondernemingen en afhankelijke bedrijven, waardoor een zeer krachtige houdstermaatschappij ontstond. Het hoofdkantoor was gevestigd in New York, terwijl het andere regionale hoofdkwartieren had in andere steden, zoals Tokio en Londen.
De oorsprong
De oorsprong van Lehman Brothers vindt zijn oorsprong in een bedrijf dat in 1844 werd opgericht, hoewel de definitieve naam dateert uit 1850. Het werd opgericht door broers die vanuit Duitsland naar Alabama emigreerden. Zijn eerste succes was het accepteren van ruwe katoen als betaalmiddel van zijn klanten. In die tijd handelde dit materiaal hoger en daarmee kwamen ze op de markt voor behandeld katoen, wat hen een goede basis gaf om hun expansie te projecteren.
Het bedrijf veranderde van locatie en vestigde zich in 1858 in New York, waar de katoenhandel zich vestigde. Het bedrijf doorstond met succes de test van de Amerikaanse Burgeroorlog. Het is er zelfs in geslaagd om een van de belangrijkste spelers in de katoenhandel te worden. In 1894 nam hij deel aan de oprichting van de financiële markt van katoen als goederenmarkt in New York.
De gok voor diversificatie
Gedurende de 20e eeuw zette Lehman Brothers in op de diversificatie van het bedrijf. Om dit te doen, nam het deel aan andere markten, zoals tabak of radiotelevisie. Gedurende deze eeuw heeft het verschillende bedrijven overgenomen, gefuseerd of geassocieerd met verschillende bedrijven. Met dit beleid slaagde het erin de Grote Depressie van 1929 te overwinnen en zijn groei na deze ernstige crisis te consolideren.
In de jaren zeventig werd Lehman Brothers de vierde machtigste investeringsbank in de Verenigde Staten. Dit succes werd bereikt dankzij de overname van de financiële instelling Abraham & Co en de fusie met Kuhn, Loeb & Co. In de jaren tachtig ging Lehman Brothers, als gevolg van financiële moeilijkheden, gedurende twee decennia een partnerschap aan met American Express.
Het faillissement van Lehman Brothers: de grondlegger van de crisis van 2008
Lehman Brothers was erin geslaagd moeilijke historische momenten te overwinnen: de burgeroorlog, de Grote Depressie en verschillende schandalen over haar financiële activiteiten. Het kon de situatie die tijdens de crisis van 2008 was ontstaan echter niet verdragen.
De kredietcrisis subprime, begonnen in 2007, haalde Lehman Brothers in. Als gevolg hiervan leed het bedrijf in het volgende jaar, 2008 ernstige verliezen op door hypotheken gedekte effecten. Als gevolg van de gedeclareerde verliezen daalde de marktwaarde in de eerste helft van 2008 namelijk met 73%.
De situatie was zo ernstig dat in september de president van de Federal Reserve Bank van New York een vergadering bijeenriep om de situatie bij Lehman Brothers te bespreken. Daarin werd de mogelijkheid overgedragen om het bedrijf op te schonen door de verkoop van activa. Geconfronteerd met deze situatie toonden de Bank of America en Barclays interesse in een mogelijke aankoopoptie. Het was echter niet mogelijk om de operatie af te ronden, dus op 15 september vroeg het bedrijf faillissement aan bij de rechtbank.
De gevolgen van een faillissement
Het faillissement van Lehman Brothers betekende een verandering in de werking van het Amerikaanse bankwezen. De autoriteiten lieten de bank aan hun lot over, in tegenstelling tot andere tijden, zoals Fannie Mae en Freddie Mac. Op het moment van faillissement was Lehman Brothers de vierde grootste investeringsbank in de Verenigde Staten. Het bedrijf had een verplichting van $ 613 miljard en activa van $ 640 miljard. Het had ook 25.935 medewerkers wereldwijd.
Lehman Brothers had een grote groep schuldeisers, klaar om de betaling van de met hen gesloten schuld te eisen. De Japanse bank Aozora Bank, met een lening van 463 miljoen dollar, was de eerste van de lijst. Hierna kwam de Mizuho-bank, met 382 miljoen dollar. Lehman was $ 155 miljard schuldig aan andere entiteiten, zoals Citygroup en New York Bank Mellon, als de belangrijkste trustees van de obligatiehouders.
Uiteindelijk heeft Lehman Brothers op 6 maart 2012 officieel afstand gedaan van de faillissementssituatie. Dit betekende het begin van de betaling van 22.500 miljoen dollar aan de schuldeisers. Dit bedrag was slechts een klein deel van de met de schuldeisers overeengekomen 65.000 miljoen dollar. Een bedrag, dat laatste ruim onder de ontvangen claims, die meer dan 370.000 miljoen dollar bedragen.
In 2014 hadden de gedekte schuldeisers al 100% van hun geld teruggekregen. In plaats daarvan zetten de concurrente schuldeisers, waaronder werknemers, banken of beleggingsondernemingen, datzelfde jaar het proces voort om zoveel mogelijk te recupereren.
Het faillissement van Lehman Brothers, startpunt van de crisis?
Het faillissement van Lehman Brothers werd door sommigen beschouwd als het beginpunt van de crisis van 2008. In die zin werd de val van een van de grote zakenbanken als een keerpunt beschouwd: het einde van een periode van hoogconjunctuur. de crisis.
Vanuit een historisch perspectief zijn analisten echter van mening dat dit faillissement van de bankgigant meer een symptoom dan een oorzaak was. Al in 2007 waren er problemen. Veel kleinere banken leden grote verliezen of zelfs faillissementen. De bank van BNB Paribas besloot in augustus 2007 om drie van haar fondsen op te schorten. Ook in 2007 besloten verschillende centrale banken om gezamenlijk actie te ondernemen om de toch al geplaagde situatie te verlichten.
Kortom, Lehman Brothers is een symbool geweest, misschien wel het meest opvallende, van een tijd waarin ongebreideld optimisme leidde tot de eerste grote financiële crisis van de 21e eeuw.
Het wordt aanbevolen om te zien: de laatste dagen van Lehman Brothers.