Landenrisico is het risico dat een land loopt in verband met internationale financiële transacties. Het is van invloed op buitenlandse directe investeringen en wordt meestal gemeten via de risicopremie.
Het landenrisico bepaalt of er in dat land een optimaal investeringsscenario is of niet. Als het landenrisico hoog is, is het risico van beleggen in dat land groter. Wanneer de risicopremie van een land hoog is, is het landenrisico hoog.
Er zijn veel oorzaken van een hoog landenrisico, de politieke, economische of openbare veiligheidstoon zal direct van invloed zijn op de risicopremie van dat land. Om deze reden moet een economische agent, wanneer hij directe investeringen waardeert, rekening houden met de specifieke risico's die erin bestaan om de beslissing te nemen. Evenzo moet hiermee rekening worden gehouden bij de uitgif.webpte van schuld in dat land, aangezien naast het risico dat als emittent aan beleggers wordt betaald, het landenrisico wordt toegevoegd.
De risicopremie als maatstaf voor het landenrisico
De relatie tussen het landenrisico en de risicopremie wordt verklaard door de winstgevendheid die beleggers nodig hebben om in een bepaald land te investeren. Hoe riskanter het is om in een land te beleggen, hoe hoger de rente die beleggers zullen vragen om geld aan dat land te lenen.
Er zijn financiële derivaten die dienen ter bescherming tegen landenrisico, zoals credit default swaps (CDS).
Risicofactoren
De belangrijkste risicofactoren waarmee rekening moet worden gehouden in een land zijn de volgende:
- Analyse:
- Economische inspanning: Kwaliteit en waarheidsgetrouwheid van de macro-economische gegevens van het land, waardoor het niveau van economische activiteit kan worden gezien.
- Politiek risico: Democratisch niveau van de instellingen die hen besturen, evenals de reeks politieke partijen die de kamers van vertegenwoordiging vormen.
- Credit:
- Schuld en schuldindicatoren standaard: Schuld van het land ten opzichte van het buitenland en schuld ten opzichte van het BBP.
- Kredietbeoordeling: Evaluatie van uw vermogen om te betalen en in gebreke blijven.
- Marktindicatoren:
- Toegang tot financiering van banken: Stabiliteit en solvabiliteit van het bankwezen.
- Financiering op korte termijn: Liquiditeit en toegang tot krediet.
- Korting voor Standaard: Kortingen met commerciële gevolgen bij het niet kunnen betalen van een schuld, waardoor uw boete wordt verlaagd.
- Toegang tot de kapitaalmarkt: Toegang tot financiering, ontwikkeling van kapitaalmarktstructuren en integratie met andere markten.