Opportunistische strategieën zijn een soort marktneutrale strategieën die proberen winst te genereren op basis van een gedetailleerde analyse van de economie en haar prognoses.
Opportunistische strategieën zijn strategieën die voorspellingen doen over rentetarieven, wisselkoersen of monetair beleid. Als ze bijvoorbeeld denken dat de ene economie sneller zal groeien dan de andere, zullen ze bedrijven in het land kopen die meer zullen groeien en een shortpositie openen in die bedrijven in het land waarvan ze denken dat ze minder zullen groeien.
Soorten opportunistische strategieën
Binnen dit type strategie is er een grote verscheidenheid aan technieken. Elk van de technieken die we hieronder zullen beschrijven, is weer onderverdeeld in andere technieken. Gezien de grootte zullen we ons echter concentreren op de belangrijkste sets.
macro-economisch
Macro-economische opportunistische strategieën proberen voordelen te verkrijgen door de algemene economische situatie te analyseren. Afgeleid van deze analyse hoe dit de rentetarieven, valuta's, aandelenmarkten, obligatiemarkten, economisch beleid, monetair beleid of fiscaal beleid zal beïnvloeden.
Ze hebben de neiging om de algemene naar bijzondere methode te gebruiken. Dat wil zeggen, ze beginnen met algemene econometrische modellen die bepalen hoe de economie zal evolueren. Op basis hiervan kijken ze naar de implicaties in verschillende markten en identificeren ze zakelijke kansen. Ze voorzien bijvoorbeeld een depreciatie van de euro ten opzichte van de dollar. Dit feit wordt beargumenteerd (de Europese Centrale Bank zal proberen de gelijkheid met de dollar te handhaven). Tot slot wordt bepaald met welke financiële instrumenten de operatie zal worden uitgevoerd.
Opkomende markten
Opportunistische strategieën in opkomende markten worden long- of shortposities genoemd in aandelen, obligaties, geldmarktactiva of derivaten die in dergelijke economieën worden verhandeld.
Opkomende markten zijn volgens de Wereldbank die landen of economieën met een bruto nationaal product per hoofd van minder dan 8.956 dollar. Het zijn meestal ontwikkelingslanden die snel groeien en waar grote economische en sociale veranderingen plaatsvinden.
Deze strategieën worden meestal uitgevoerd met het doel de beleggingsportefeuille te diversifiëren.
Aandelendekking
Opportunistische strategieën voor het afdekken van aandelen zijn strategieën die zijn opgebouwd uit twee delen die elkaar afdekken:
- Aankoop van aandelen van een bedrijf, index of derivaat dat deze als onderliggende waarde heeft.
- Shortverkoop van andere vergelijkbare aandelen, de financiële toekomst of de financiële opties op die aandelen. Waarvan het doel niets meer is dan het afdekken van het directionele marktrisico.
We kopen bijvoorbeeld aandelen in een bedrijf waarvan we denken dat het het heel goed zal doen en sterk zal groeien. Om het risico in te dekken dat we de fout in gaan en ons niet gedragen zoals verwacht, gaan we short met aandelen van een ander vergelijkbaar bedrijf (in dezelfde sector), waarvan we denken dat het niet zo gunstig zal evolueren.
In deze sectie worden technieken zoals technische analyse, grafiekanalyse, fundamentele analyse of kwantitatieve analyse gebruikt. Om te bepalen welke bedrijven beter zullen presteren.
Concluderend kunnen we stellen dat dit type strategie de meest risicovolle is van de marktneutrale strategieën. Het gebruik ervan in het universum van hedgefondsen valt op.