Het nettorendement is het totale rendement dat een belegger of een bedrijf behaalt na aftrek van de aan die investering verbonden kosten. Het wordt uitgedrukt in monetaire eenheden (absolute waarde).
Het is het tegenovergestelde van brutowinstgevendheid, waarbij de kosten niet worden afgetrokken. Voor degenen die het concept brutowinstgevendheid niet kennen, raden we u aan het volgende artikel te lezen:
Bruto winstgevendheidNettowinstgevendheidsformule
De formule is de volgende:
Om de nettowinstmarge uit te drukken, uitgedrukt als een percentage (relatieve waarde):
Waar is nettowinstgevend voor?
Elke natuurlijke of rechtspersoon die een investeringsactiviteit onderneemt, moet de verkregen nettowinst berekenen en proberen deze te maximaliseren.
In de zakelijke sfeer is de nettowinstgevendheid gelijk aan de nettowinst of het resultaat van het jaar, dat in de winst- en verliesrekening van het bedrijf wordt weergegeven, uitgedrukt in monetaire eenheden:
Nettowinst = omzet - kostprijs omzet - algemene bedrijfskosten - afschrijvingen - uitzonderlijke kosten - financiële rente - belastingen
Waar "andere bedrijfskosten" overeenkomen met de gewone activiteit van het bedrijf, zoals marketing, voorraadkosten, loonkosten, verzekeringen, verhuur, enz.
Afhankelijk van de grondslagen voor financiële verslaggeving van de onderneming in kwestie en haar doelstelling, kan de nettowinst scheef zijn en geen getrouw beeld geven van de werkelijkheid. Agressieve bedrijven willen vandaag hoge resultaten boeken. Terwijl de conservatieven in de toekomst hoge resultaten willen publiceren. De agressieve gebruiken een soort "brood voor vandaag, honger voor morgen" en de conservatieven juist het tegenovergestelde.
De agressieve vertragen de boekhoudkundige erkenning van de uitgaven. Ze kapitaliseren de huidige kosten (voeg nieuwe activa toe aan de balans en schrijf ze jaarlijks af) in plaats van de volledige kosten in de winst-en-verliesrekening van het jaar op te nemen, ze schatten de gebruiksduur en hoge restwaarden voor hun af te schrijven activa, ze hebben de neiging om te volgen lineaire afschrijvingssystemen (in plaats van versneld) en onderkent onder meer laattijdige bijzondere waardeverminderingen.
Winstgevendheidsmaatstaven op basis van nettowinstgevendheid
Uit de nettowinst kunnen we andere statistieken berekenen, zoals:
- Netto winstmarge: het wordt verkregen uit de nettowinst. Geeft aan of het bedrijf voldoende winst genereert ten opzichte van zijn verkopen, rekening houdend met alle bijbehorende kosten. Een bedrijf kan bijvoorbeeld een sterke omzetgroei ervaren, maar de nettowinst zou niet verbeteren als de kosten proportioneel stijgen. Het wordt uitgedrukt als een percentage of relatieve waarde:
- Rendement op activa (ROA): Het geeft de winst aan die wordt gegenereerd met het geïnvesteerde kapitaal, de activa, maar zonder rekening te houden met de financieringsstructuur van het bedrijf (derde partij of eigen schuld). Het meet hoe efficiënt het bedrijf is om winst te genereren, rekening houdend met alle activa van het bedrijf:
Waarbij het gemiddelde eigen vermogen het gemiddelde is van het eigen vermogen van de vergeleken oefeningen.
Het verhogen van deze verhouding impliceert het verlagen van de kosten of het verhogen van de prijzen, beide maatregelen gericht op het verhogen van de nettowinst (teller). Verhoog ook de omzet van activa (grondstoffen, producten, klanten …) om de verkoop te stroomlijnen en de snelheid te verhogen om de totale activa winstgevend te maken.
Deze ratio kan een nuance in de teller hebben, aangezien, als er geen rekening wordt gehouden met de schuldstructuur, de rente die hierdoor wordt gegenereerd, zou moeten worden toegevoegd, gecorrigeerd door het belastingtarief (t), waardoor het effect op de nettowinst wordt opgeheven. Het zou blijven:
- Rendement op eigen vermogen: meet het vermogen van een bedrijf om winst te genereren voor zijn aandeelhouders en houdt wel rekening met de financiële structuur van het bedrijf, in tegenstelling tot ROA, dat alleen activa in aanmerking neemt:
Waarbij het gemiddelde eigen vermogen het gemiddelde is van het eigen vermogen van het aantal oefeningen dat we aan het berekenen zijn.
De ROE van een bedrijf wordt vergeleken met de peers in zijn sector, waarbij de eigenaardigheden worden verzameld. Hoge ROE's die een hoge winstgevendheid weerspiegelen, zijn wenselijk. Die buitensporig hoge schulden kunnen echter problemen vertonen die verband houden met onder meer hoge schulden.
