Aandelenanalyse is de discipline die de bewegingen van aandelenkoersen bestudeert door middel van grafieken, balansen, tijdreeksen, statistische reeksen of verschillende soorten theorieën.
Als we het hebben over beursanalyse, bedoelen we een heel breed veld. Breed, want er zijn veel soorten analyses van waaruit de studie van de aandelenmarkt kan worden benaderd. Sinds de geboorte van technische analyse (grafiekanalyse) zijn soorten aandelenanalyses niet gestopt met groeien. Meer indien mogelijk, met de vooruitgang van de technologie.
Het is algemeen bekend dat er vier soorten voorraadanalyses zijn:
- Technisch
- Fundamenteel
- macro-economisch
- Kwantitatief
Hoewel deze vier de belangrijkste soorten beursanalyses omvatten, kunnen we niet nalaten er nog vele andere te noemen. Bijvoorbeeld politieke analyse door de theorie van de presidentiële cyclus. De analyse van de marktmicrostructuur. Analyse met behulp van gedragsfinanciering. De theorie van signalen. De agency-theorie.
Technische Analyse
Technische analyse is er een die voorraadbewegingen bestudeert door middel van grafieken en indicatoren op basis van de prijs van de noteringen. Technische analyse kan worden onderverdeeld in:
Klaar om te investeren in de markten?
Een van de grootste brokers ter wereld, eToro, heeft beleggen op de financiële markten toegankelijker gemaakt. Nu kan iedereen in aandelen beleggen of fracties van aandelen kopen met 0% commissie. Begin nu met beleggen met een aanbetaling van slechts $ 200. Onthoud dat het belangrijk is om te trainen om te investeren, maar tegenwoordig kan natuurlijk iedereen het.
Uw kapitaal is in gevaar. Er kunnen andere kosten van toepassing zijn. Ga voor meer informatie naar stocks.eToro.com
Ik wil beleggen met Etoro- Grafiekanalyse: Bestudeer de cijfers die in de prijsgrafieken worden gevormd.
- Technische indicatoren: Grafische weergave van formules op basis van prijzen.
- Elliott-golftheorie: Analyseer specifieke patronen in prijsbewegingen.
Het is het eenvoudigste type aandelenanalyse. Afgeleid van het bovenstaande is het ook het meest populair.
Fundamentele analyse
Fundamentele analyse bestudeert de prijzen van financiële activa op basis van de financiële variabelen die daarop van invloed zijn. Op zo'n manier dat het berekent wat de theoretische prijs is die een actief zou moeten hebben. Zie theoretische prijs
Fundamentele analyse is volledig onafhankelijk van prijsgrafieken en wordt vaak toegepast op bedrijven. Evenzo richt fundamentele analyse zich op twee soorten analyse:
- Micro-economische analyse: de geconsolideerde rekeningen van de onderneming, evenals andere niet-kwantitatieve variabelen die de waarde ervan kunnen beïnvloeden. Er worden bijvoorbeeld SWOT-analyses of studies over toetredingsdrempels in de sector uitgevoerd.
- Macro-economische analyse: Onderdelen van de economie waarin het bedrijf opereert, zoals BBP, inflatie of exportbeleid, worden geanalyseerd.
Het is gebruikelijk dat fundamentele analisten een macro-economisch referentiekader hebben. Dat wil zeggen: een eigen visie hebben op hoe de economische situatie juist dat type bedrijf kan raken.
Macro-economische analyse
Macro-economische analyse, ook wel macro-analyse genoemd, bestudeert beursbewegingen op basis van uitsluitend macro-economische variabelen. Dat wil zeggen, ze richten zich op geaggregeerde variabelen. Het is meestal van toepassing op landen of economische zones. Onder de variabelen die door de macro-analyse zijn bestudeerd, zijn:
- Bruto binnenlands product (bbp)
- Staatsschuld
- Soort interesse
- Wisselkoers
- Inflatie
- monetaire politiek
- Werkloosheid
- Betalingsbalans
- Economisch beleid
Dit type voorraadanalyse is complex. Het vereist uitgebreide kennis van economische analyse. Bovendien duurt het
Kwantitatieve analyse
Kwantitatieve analyse richt zich op de studie van tijdreeksen en wiskundige modellen om de prijzen van financiële activa van elk type te analyseren. Vanwege haar breedte heeft kwantitatieve analyse een aparte behandeling. Andere soorten analyse kunnen echter technieken omvatten die typerend zijn voor kwantitatieve analyse.
Technische indicatoren zijn bijvoorbeeld een variant van kwantitatieve analyse. Fundamentele analisten kunnen kwantitatieve technieken gebruiken om financiële overzichten te analyseren. En op dezelfde manier kunnen macro-economische analisten kwantitatieve technieken gebruiken om betrouwbaarheid aan hun analyses toe te voegen.
Met andere woorden, kwantitatieve analyse kan op elk type analyse worden toegepast. Sommige technieken zijn echter uniek voor kwantitatieve analyse. Bijvoorbeeld:
- ARIMA-modellen
- GARCH-modellen
- Optie prijsmodel
- Obligatiewaarderingsmodellen
- Markowitz-model
- Vastrentende arbitrage
- Aandelenarbitrage
- Marktneutrale strategieën
- Gebeurtenisgestuurde strategieën
Kritiek op beursanalyse
Ongeacht de soorten aandelenanalyse, zijn er financiële stromingen die stellen dat aandelenanalyse niet effectief is. Volgens de random walk-theorie volgen activaprijzen een willekeurige en onvoorspelbare volgorde.
Een andere kritiek op de beursanalyse komt van die theorieën die de efficiëntie van de markt verklaren. Volgens de efficiënte-marktenhypothese zijn er drie soorten efficiëntie:
- Zwak: Informatie uit het verleden is niet waardevol. Maar de huidige openbare en privé-informatie wel. Technische analyse werkt niet, maar macro-economische, fundamentele en kwantitatieve analyse wel.
- Halfsterk: . Informatie uit het verleden en openbare informatie zijn niet waardevol. Maar privé-informatie is waardevol. Ze doen geen enkele vorm van beursanalyse.
- Sterk: Noch eerdere, openbare of privé-informatie is waardevol. De prijs is inclusief alle mogelijke informatie.