De cashratio geeft de monetaire capaciteit aan die een bedrijf heeft om onmiddellijke of kortetermijnbetalingen te doen.
De cashratio is een quotiënt tussen twee grootheden die verband houden met de liquiditeit van het bedrijf. Dit geeft ons informatie of er geld in de box zit of niet.
Omdat het een formule is, zullen we ons vanaf nu concentreren op het uitleggen ervan.
Cash ratio formule
Waar:
- Activa beschikbaar → liquide geld of contant geld.
- Beschikbare middelen → activa die snel in liquiditeit kunnen worden omgezet, bijvoorbeeld klanten.
- Kortlopende schulden → schulden die op korte termijn betaald moeten worden.
Het wordt uitgedrukt in aantal keren, bijvoorbeeld 1,5x. Dit zou betekenen dat het bedrijf anderhalf keer aan zijn betalingsverplichtingen kan voldoen.
Componenten van de kasratio
Alle elementen van de ratio worden verkregen uit de balans van de onderneming.
- Beschikbaar: Gelegen in vlottende activa, het zijn de kaspost, lopende rekeningen, deposito's … al deze die liquide middelen vertegenwoordigen.
- realiseerbaar: Gelegen in vlottende activa en dit zijn klanten, debiteuren, financiële kortetermijnbeleggingen, zoals monetaire investeringsfondsen, enz. Het zijn items die op korte termijn in afwachting zijn van afhaling en die snel in geld kunnen worden omgezet.
- kortlopende schulden: Leveranciers, crediteuren, financiële schulden op korte termijn, enz. Het zijn posten die betalingsverplichtingen vertegenwoordigen die over een periode van minder dan een jaar aflopen.
Interpretatie van de kasratio
Het buigpunt ligt op 1:
- Als de contante ratio = 1: Geeft aan dat de teller gelijk is aan de noemer, zodat de onderneming aan haar onmiddellijke betalingsverplichtingen kan voldoen.
- Als de verhouding> 1: Geeft aan dat de teller hoger is dan de noemer, zodat u in staat bent om uw onmiddellijke betalingen te voldoen. Wanneer deze verhouding echter veel groter is dan 1, kan dit worden geïnterpreteerd dat het bedrijf onbenutte middelen heeft of op dat moment geen winstgevende projecten kan vinden om in te investeren.
- Als de verhouding <1: De teller is lager dan de noemer en dit geeft aan dat de onderneming niet in staat is om aan haar kortetermijnverplichtingen te voldoen onder haar huidige liquiditeitssituatie. Het zou externe financiering moeten zoeken of zijn kapitaal moeten versterken door middel van een verlenging.
Als een bedrijf geen externe financiering kan krijgen, zoals de bank, en zijn aandeelhouders niet over de nodige middelen beschikken om de kapitaalverhoging door te voeren die nodig is om het probleem op te lossen, kan het bedrijf gedoemd zijn tot surseance van betaling.
Adequaat liquiditeitsbeheer
Over het algemeen wordt deze situatie meer getroffen door kleine en middelgrote bedrijven, die niet over zoveel middelen beschikken als grote bedrijven.
Daarom moeten ze een grondige controle en een adequate prognose van hun liquiditeitssituatie uitvoeren om situaties van financiële verstikking met ernstige gevolgen te voorkomen.
Economische crises (de financiële crisis van 2008 of de Covid19) onthullen vaak de nadelige effecten van het niet efficiënt plannen van liquiditeitsbeheer.
Bedrijven moeten werken om de waardeketen van hun bedrijf te waarborgen. Een goed management begint met het maken van een prognose voor minimaal 6 maanden van de cashflow van het bedrijf, met de verwachte inningen en betalingen. Houd ook rekening met o.a. de volgende begrippen:
- Besteed aandacht aan werkkapitaalbeheer: Beheren van voorraden, voorraden en klanten, waarbij de deadlines zoveel mogelijk worden bijgestuurd. Het is belangrijk om te anticiperen op specifieke defaults. Een vertraging van 3 dagen heeft echter geen invloed op hetzelfde als een vertraging van 2 weken.
- Optimaliseer middelen om werkkapitaal te financieren: De mogelijkheid van specifieke tekorten die extern moeten worden gefinancierd, mag nooit worden uitgesloten.
- Investeer middelen in het versterken van de financiële controle: Dit als de hoeksteen van het management van het bedrijf, met tools die het mogelijk maken om vooraf informatie te verstrekken over de evolutie van de cash. Dit wordt aanbevolen voor bedrijven van elke omvang, maar vooral voor kleine en middelgrote bedrijven.
Voorbeeld van de kasratio
Bedrijf A wil haar liquiditeitssituatie op korte termijn beoordelen. Aan de actiefzijde toont de balans zichtrekeningen ter waarde van 1 miljoen en klanten ter waarde van 3. Aan de passiefzijde toont de leverancierspost 1 miljoen en financiële schulden 2,5. Kunt u aan uw directe betalingsverplichtingen voldoen?
Schatkistratio = betaalrekeningen + klanten / leveranciers + financiële schuld
Cash ratio = (1 miljoen + 3 miljoen) / (1 miljoen + 2,5 miljoen)
Kasratio = 1,14x
Dit betekent dat het bedrijf zijn betalingsverplichtingen 1,14 keer kan dekken en heeft dus een goede liquiditeitssituatie.