Het Financial Asset Acquisition Fund (FAAF) was een fonds met als hoofddoel het ondersteunen van krediet- en productieactiviteiten van bedrijven en particulieren.
Het had geen eigen rechtspersoonlijkheid en was verbonden aan het Ministerie van Economische Zaken en Financiën van de regering van Spanje.
Om zijn werk uit te voeren, kreeg het 30.000 miljoen euro, uitbreidbaar tot 50.000 miljoen euro. Het werd gecreëerd door Koninklijk Wetsbesluit 6/2008, van 10 oktober, ontwikkeld door Order EHA / 3118/2008 van 31 oktober.
Reden om lid te zijn van het fonds voor het verwerven van financiële activa
De FAAF had zijn bestaansreden bij het uitbreken van de crisis van 2008 en het daaropvolgende krediettekort. De overheid nam maatregelen om de effecten ervan te verzachten, met name vanwege de risicovolle hypotheken die subprime worden genoemd. Deze waren gericht op klanten met een lage koopkracht en dus met een lage solvabiliteit en een hoge kans op wanbetaling. Toen ze stopten met betalen barstte de zeepbel.
Het doel was om financiële activa van de hoogste kwaliteit te verwerven van kredietinstellingen. Op deze manier kunnen ze terugkeren om leningen te verstrekken aan bedrijven en particulieren om productieve activiteiten aan te moedigen. Daarom ontstond er een heractivering van een markt, die van krediet, die door de gevolgen van de economische crisis in een delicate situatie verkeerde.
FAAF-principes
De bestaansreden van dit fonds heeft geleid tot een reeks principes waarop het wordt bestuurd, en wel de volgende:
- Zoals gezegd is de belangrijkste de aankoop van financiële activa van banken. Vergeet niet dat ze moeten voldoen aan de eis van de hoogste kwaliteit.
- Garandeer de nieuwe bankschuld. Met andere woorden, hiermee wordt beoogd het verstrekken van leningen aan particulieren en bedrijven te bevorderen.
- Directe kapitaalinjecties naar die banken die het nodig hebben.
Soorten effecten die moeten worden verworven
Kortom, de FAAF heeft via een openbare veiling twee soorten financiële activa verworven:
- In de eerste plaats de zogenaamde hypothecaire obligaties. Deze veronderstellen een schuld voor degene die ze uitgeeft, de bank, en bouwt een reeks rente op in elke periode, die op de vervaldag wordt afgeschreven. Ze worden onder meer gegarandeerd door de uitgevende instelling zelf of door de hypotheken die zij in het register heeft geregistreerd.
- De zogenaamde securitisatieobligaties. Ze kunnen van drie soorten zijn, die van hypothecaire securitisatie, van activa of van de bovengenoemde certificaten. Ze worden uitgegeven door een fonds dat hun administratie toevertrouwt aan een gespecialiseerde beheermaatschappij.
FAAF liquidatie in 2012
Op 1 juni 2012 gaat het ministerie van Economische Zaken en Financiën, via zijn raad van bestuur, over tot liquidatie van FAAF, met een winst van 650 miljoen euro. Zo wordt het akkoord van de Ministerraad van 30 maart vervuld. Omdat de sector gezond was, hield het fonds op actief te zijn en had het bestaan ervan geen zin meer.
Het fonds voor de aankoop van financiële activa heeft inkomsten (op zijn balans) gegenereerd met een volume van ongeveer 21.320 miljoen euro voor de Spaanse schatkist. De gemiddelde winstgevendheid die werd behaald in de verschillende financiële activaactiviteiten bedroeg 3,45%. Daarnaast heeft zij financiering verstrekt aan 54 financiële entiteiten voor een totaalbedrag van € 19.000 miljoen.