Een credit default swap (CDS) is een financieel derivaat waarmee u het risico van wanbetaling op een financieel actief kunt afdekken.
Het zijn bilaterale contracten die kredietrisico tussen twee tegenpartijen overdragen. Een protectiekoper die een periodieke premie betaalt en een protectieverkoper die een betaling ontvangt in geval van een kredietgebeurtenis.
Het wordt gebruikt als verzekering tegen wanbetaling, waarbij het risico van een actief wordt overgedragen aan de verkoper van de CDS, die optreedt als verzekeraar. Een belegger koopt een CDS op een financieel actief om te beschermen tegen wanbetaling op dat actief. Hiervoor betaalt u een premie aan de verkoper van de CDS, die in het geval dat het bedrijf waarbij u het bezit heeft failliet gaat, u de waarde van het bezit uitbetaalt. Als het bedrijf uiteindelijk niet failliet gaat, is de koper van de CDS de premie kwijt aan de verkoper.
De koper zorgt voor de inning van de waarde van het krediet door een periodieke premie te betalen (het zou als verzekering werken), als de CDS-referentie-entiteit in een kredietgebeurtenis terechtkomt (faillissement, herstructurering of surseance van betaling) zal het een bepaald bedrag ontvangen, aangezien in dat geval moet de verkoper van de CDS een bepaald bedrag betalen aan de koper, de tegenpartij die de periodieke premie ontvangt.
Deze swaps hebben de afgelopen decennia een aanzienlijke ontwikkeling doorgemaakt en waren een van de belangrijkste transmissievehikels van de financiële crisis van 2007, aangezien ze de kwaliteit hebben om wanbetalingsrisico's van de ene entiteit naar de andere over te dragen, en als de rating van activa daar niet correct is is de mogelijkheid dat verkopers van Credit Default Swaps uiteindelijk gif.webptige activa dekken.
Klaar om te investeren in de markten?
Een van de grootste brokers ter wereld, eToro, heeft beleggen op de financiële markten toegankelijker gemaakt. Nu kan iedereen in aandelen beleggen of fracties van aandelen kopen met 0% commissie. Begin nu met beleggen met een aanbetaling van slechts $ 200. Onthoud dat het belangrijk is om te trainen om te investeren, maar tegenwoordig kan natuurlijk iedereen het.
Uw kapitaal is in gevaar. Er kunnen andere kosten van toepassing zijn. Ga voor meer informatie naar stocks.eToro.com
Ik wil beleggen met EtoroRuilenVoorbeeld van een CDS op een obligatie
Laten we eens kijken naar het voorbeeld van een CDS op een obligatie:
In dit geval zou de koper van de CDS de schuldeiser van de obligatie zijn, dat wil zeggen de persoon die een obligatie heeft gekocht en recht heeft op periodieke rentebetalingen (coupon) en terugbetaling van de hoofdsom van de schuld. Als de schuldeiser het risico van wanbetaling op die obligatie wilde dekken, zou hij een CDS kunnen kopen van een derde partij, bijvoorbeeld van een financiële instelling.
De verkoper van de CDS zal de periodieke betaling van een bepaald bedrag eisen (vergelijkbaar met verzekeringspolissen), maar in geval van wanbetaling door de schuldenaar, zal hij de koper op dat moment het volledige bedrag van de obligatie betalen (dat wil zeggen , de resterende terug te betalen rente en de hoofdsom). In ruil voor betaling kan de verkoper (verzekeraar) de eigendom van het financiële actief krijgen.