De effecten van de cash ratio ontstaan als gevolg van de regelgeving van de Centrale Bank van elk land, die bepaalt welke reserves banken moeten aanhouden als percentage van hun deposito's.
We mogen niet vergeten dat de cashratio het percentage deposito's is dat banken moeten aanhouden in de vorm van wettelijke reserves. Op zijn beurt bestaat het meestal uit de bankbiljetten en munten die in het banksysteem, dat wil zeggen banken en spaarbanken, in hun kantoren hebben om aan de liquiditeitsbehoeften van hun klanten te voldoen, plus de deposito's die in de Centrale bank.
Wettelijke reserves (RL) worden ook wel contante activa van het banksysteem of bankreserveverplichtingen genoemd.
Wettelijke reserves (RL) maken deel uit van de monetaire basis (BM), de waarde van alle goederen en valuta in handen van het publiek (EMP) plus bankreserves (RB).
Bankreserves worden uitgedrukt via de volgende formule:
BM = EMP + RB
De cashratio heeft een cruciale invloed op bankkrediet, deposito's en de geldhoeveelheid of M3 (zie monetaire aggregaten). De centrale bank stelt de cash ratio (vereiste reserves of RE) in als een instrument van monetaire controle. Om redenen van voorzichtigheid worden ook de nodige reserves aangelegd om ervoor te zorgen dat banken voldoende liquiditeit klaar om aan de behoeften van zijn deposanten te voldoen. Het is echter normaal dat banken geen buitengewone reserves of ER's hebben, omdat ze overtollige liquiditeit (ER) investeren in schatbrieven, zakelijke notities, interbancaire leningen of staatsobligaties.
Dan zullen dergelijke overtollige reserves niet langer zo zijn en activa worden die enige rente zullen opleveren. In sommige landen variëren de reserveverplichtingen ook, afhankelijk van het soort deposito's dat de bank aanneemt; direct opvraagbare deposito's hebben doorgaans een hogere vereiste reserveratio dan termijndeposito's of spaardeposito's.
De minimumreserve- of kasratio zal gelijk zijn aan of kleiner zijn dan 10% van de deposito's die in aanmerking worden genomen voor de berekening ervan. Momenteel is het gemiddelde reserveniveau 2%.
- De 2% geldt voor de meeste bankdeposito's, zoals direct opvraagbare deposito's met een looptijd korter dan 2 jaar en tegoeden op de geldmarkt of gemakkelijk in geld inwisselbaar.
- Voor deposito's met een looptijd van meer dan 2 jaar geldt een minimumreserveratio van of%.
Gevolgen van een stijging van de cash ratio
- Een toename van de cash ratio van commerciële banken vermindert de hoeveelheid geld in omloop, omdat de banken een deel van hun geld zullen houden om de deposito's van hun klanten te garanderen. Deze situatie doet zich meestal voor in tijden van financiële crisis om het risico van besmetting tussen banken te voorkomen en het evenwicht te bewaren tussen de uitgif.webpte van leningen en het innen van deposito's, wat hun hoofdactiviteit is. We moeten niet vergeten dat banken de neiging hebben om met veel hefboomwerking te werken, omdat ze leven van het bijeenbrengen van fondsen door de mensen.
- Dit effect hangt samen met een contractief monetair beleid, bestaande uit verhoging van de interventie- of interbancaire rentetarieven, met als doel de reserve/deposito ratio te verhogen, door leningen duurder te maken bij onvoldoende reserves.
Effecten van een daling van de cash ratio
- Een daling van de cash ratio stelt banken in staat hun activiteiten vrijer te ontwikkelen en meer aan het publiek uit te lenen, het bevorderen van de vraag, de consumptie en de hoeveelheid geld in omloop. Deze situatie doet zich meestal voor in tijden van bonanza en kredietexpansie, aangezien de financiële situatie van de economie beter is en er daarom minder wettelijke reserves moeten worden aangelegd om klantendeposito's te dekken.
- Een daling van de cashratio hangt samen met een expansief monetair beleid, dat bestaat uit een verlaging van de rentetarieven, om de kosten van de financiering van bedrijven te verlagen en zo particuliere investeringen te bevorderen.
Op deze manier kan de bank geld bijdragen aan of van de markt nemen, waarbij de cashratio omgekeerd evenredig is met de geldvermenigvuldiger. Dat wil zeggen, als de Centrale Bank, als maatstaf voor monetaire politiek, op een gegeven moment besloot om de wettelijke kasquote te verhogen, zou de hoeveelheid geld die zou kunnen worden gecreëerd minder zijn (zie hoe banken geld creëren), aangezien banken een hoger percentage van de ontvangen deposito's zouden houden.
Op financiële markten heeft een toename van de verhouding tussen contanten en banken tot gevolg dat er minder geld in omloop is en dat mensen daardoor minder toegang hebben tot krediet en investeringen.
Voorbeeld
Stel dat we naar onze bank gaan en de cashratio is 2%, opgelegd door de Centrale Bank.
Als we besluiten om 1.000 euro op onze bank te storten, dan moet je 20 euro op je reserves zetten, dus het bedrag dat de bank aan een derde moet uitlenen is € 980. Met deze operatie heeft de bank al geld gecreëerd, aangezien er enerzijds € 1.000 van het bankdeposito is en anderzijds 980 in contanten. Als de persoon die deze lening heeft gekregen naar een andere financiële instelling zou gaan om die € 980 te storten, zou het proces worden herhaald. De bank zou 2% houden en € 960,4 lenen om meer geld te creëren.
Het proces kon achtereenvolgens worden herhaald totdat er geen geld meer kon worden gecreëerd dankzij de werking van de wettelijke contante ratio die voorkomt dat geld zich ongecontroleerd vermenigvuldigt.
Het is belangrijk om te vermelden dat deze reserves worden vergoed door de Centrale Bank voor de zogenaamde depositofaciliteit, maar tegen een lagere rente dan de marktrente. Op deze manier zal onze bank, aangezien dat deel tegen een lagere rente wordt vergoed, verplicht zijn hogere tarieven aan te rekenen op haar middelen om minstens dezelfde rentabiliteit te verkrijgen, ervan uitgaande dat ze al haar contanten zou kunnen hebben.
De redactie beveelt aan:
Kasratio
Berekenbare verplichtingen in de kasratio
