Vastrentende waarden - Wat het is, definitie en concept

Vastrentende waarden zijn een soort belegging die bestaat uit alle financiële activa waarbij de emittent verplicht is betalingen te doen voor een bedrag en binnen een vooraf vastgestelde periode..

Dat wil zeggen, in vastrentende waarden garandeert de emittent het rendement van het geïnvesteerde kapitaal en een bepaald rendement. Of anders gezegd, als we een vastrentend instrument verwerven, weten we de rente of winstgevendheid die we zullen krijgen vanaf het moment dat we dat instrument kopen.

Het feit dat de effecten door de uitgevende instelling worden gegarandeerd, betekent niet dat het een risicoloze belegging is, aangezien de uitgevende instelling de overeenkomst mogelijk niet kan nakomen. Toch is vastrentende belegging over het algemeen een belegging met een lager risico dan aandelen. Het verwachte rendement op vastrentende waarden zal daardoor lager zijn.

Waarom heet het vast inkomen?

Het wordt "vast" genoemd, juist omdat we vanaf het begin het bedrag weten dat ze ons te allen tijde gaan betalen. Over het algemeen betalen ze elke zes maanden een vaste coupon. Om deze reden wordt de winstgevendheid vastgelegd vanaf de uitgif.webpte van de titel tot de vervaldag.

Deze kleine geldschieters of investeerders kunnen naar de markt gaan en die effecten verkopen. De prijs hiervan varieert dan ook. oog! Het wordt geen vast inkomen genoemd omdat de prijs niet varieert, omdat het verward kan zijn. En waarom is de rente op vastrentende waarden dan vast?

De rente is vast als we de effecten aanhouden tot de vervaldag, aangezien de emittent zich ertoe heeft verbonden. Als de prijs stijgt of daalt op de financiële markten gedurende de tijd dat de titel wordt verhandeld, maakt het ons niet uit, zolang we de titel niet verkopen, in dat geval zal de rente die we gaan ontvangen de rente zijn dat was ons eerst beloofd. Als we vóór de vervaldatum zouden verkopen of kopen, zou de rente anders zijn. Toch zullen we ook de rentevoet kennen, zelfs als we de effecten op de markt kopen en niet rechtstreeks van de emittent op het moment van uitgif.webpte, omdat we de bedragen kennen die de emittent ons van tevoren gaat betalen.

Vastrentende waarden zijn het tegenovergestelde type beleggingen voor aandelen. Een voorbeeld van aandelen zijn aandelen. Bij aandelen weten we niet welke rente of welk dividend ze ons gaan betalen gedurende de periode waarin we kopen.

Soorten vast inkomen

Er zijn twee soorten vastrentende waarden, het vaste inkomen dat afkomstig is van overheidsschuld en het vastrentende inkomen dat afkomstig is van particuliere schulden. Anderzijds zijn er verschillende soorten schulden in verhouding tot hun terugbetalingscapaciteit toegewezen door het ratingbureau (rating agentschappen).

• Publieke schuld: Het wordt uitgegeven door openbare lichamen. Een land bijvoorbeeld.
• Privé schuld: Het wordt uitgegeven door particuliere entiteiten. Bijvoorbeeld een bedrijf in de textielsector.

Vastrentende effecten zijn financiële activa die vergelijkbaar zijn met bankleningen. Het verschil is dat bij vastrentende waarden de totale schuld wordt verdeeld over een groot aantal kredietverstrekkers die delen van die schuld kopen, ook wel schuldbewijzen of obligaties genoemd.

Vastrentende terminologie

Het is belangrijk om de terminologie van vastrentend goed te kennen als we ermee aan de slag gaan:

• Zender: Het is de publieke of private entiteit die de schuld uitgeeft, dat wil zeggen de titels. Het is de entiteit die om de schuld vraagt.
• Hoofdsom of nominale waarde van de obligatie: Het is het bedrag dat de emittent leent, overeenkomend met elk effect.
• Coupon: Het is de rente die de emittent moet betalen. Het wordt uitgedrukt als een percentage van de hoofdsom.
• Opleveringsdatum: Het is het moment waarop de uitgevende instelling het geld moet teruggeven, het moment waarop de lening eindigt.

Omdat we te allen tijde weten wat de emittent ons gaat betalen, kunnen we de theoretische prijs van de effecten berekenen door de toekomstige kasstromen die we gaan ontvangen bij elkaar op te tellen, met behulp van de netto contante waarde (NPV)-methode. We kunnen ook de methode van het interne rendement (IRR) gebruiken om het rendement te berekenen dat we zullen ontvangen als we het vastrentende effect op de markt kopen.

Voorbeeld vastrentend

Bijvoorbeeld als een bedrijf een eenjarige obligatie uitgeeft met een nominale waarde van 1.000 euro en een coupon van 5%. Het betekent dat we ze op het moment van uitgif.webpte 1000 euro gaan lenen en na een jaar, op de vervaldatum, geven ze ons 1050 euro. Op de secundaire markt zal de prijs van deze obligatie dus stijgen van 1.000 euro op het moment van uitgif.webpte tot 1.050 euro op het einde van het jaar. Als we de obligatie halverwege het jaar kopen, zou de prijs ongeveer 1025 euro moeten zijn.

Over het algemeen worden obligaties meestal met korting uitgegeven, dit is wanneer het bedrag dat we aan de entiteit betalen, bij de uitgif.webpte van de titel, lager is dan het nominale bedrag en het bedrag dat de entiteit op de vervaldatum aan ons zal terugbetalen, zal zijn. de hoofdpersoon.

Bijvoorbeeld een bedrijf dat een eenjarige obligatie uitgeeft tegen een prijs van 950 euro met een hoofdsom van 1000 euro en een nulcoupon. We betalen de obligatie op het moment van uitgif.webpte 950 euro en na een jaar geeft de entiteit ons 1000 euro. De rente zal ongeveer 5% bedragen.

De redactie beveelt aan:

• Obligatiewaardering
• IRR van een obligatie
• Convexiteit van een obligatie