De toegezegd-pensioenregeling is een pensioenregeling waarin de onderneming een vergoeding of voordeel definieert die de werknemer zal ontvangen zodra hij met pensioen is gegaan. Dit voordeel is gebaseerd op verschillende criteria, zoals gemiddeld salaris, diensttijd bij het bedrijf, enz.
De onderneming neemt alle beleggingsrisico's op zich, in tegenstelling tot toegezegde-bijdrageregelingen. De onderneming stelt een verplichting vast die gelijk is aan de contante waarde van de toekomstige betalingen aan de werknemer. Deze verplichting wordt door de onderneming gecompenseerd met een investeringsplan voor activa waarbij het bijdragen bijdraagt naarmate de werknemer voordelen verwerft.
Omdat het het investeringsrisico op zich neemt, moet het bedrijf zich zorgen maken over het behalen van de vastgestelde doelstellingen. Hiervoor moet je een beleggingsstrategie maken en je daar vurig op aanpassen. Een toegezegd-pensioenregeling waarbij de activa groter zijn dan de verplichtingen, wordt overgekapitaliseerd genoemd. Terwijl als de activa minder zijn dan de verplichtingen, het plan ondergekapitaliseerd is.
De investeringsstrategie van het bedrijf
De strategieën kunnen zijn:
- Voldoen aan de winstgevendheid-risicobalans die als doelstelling is vastgesteld. Een aanpassing wordt meestal gemaakt volgens de Sharpe-ratio.
- De volatiliteit van het plan moet altijd binnen vooraf gedefinieerde marges liggen.
- Voldoe aan de liquiditeitsbehoeften.