De laatste dagen van Lehman Brothers

De financiële crisis vindt zijn oorsprong in het faillissement van de zakenbank Lehman Brothers, op 15 september 2008. In een paar dagen tijd waren er tal van fusies van bankinstellingen in de Verenigde Staten en de Europese Unie en, in mindere mate, in Japan, om het hoofd te bieden aan een ernstige liquiditeitsbeperking.

Het algemene wantrouwen ten aanzien van kredietinstrumenten, effecten en aandelen leidde tot een aanzienlijke waardevermindering van activa in de meest ontwikkelde landen, die zich geleidelijk uitbreidde naar opkomende markten.

Tot op heden bestaat er een zekere consensus over het lokaliseren van de oorzaak van de verstoring op de hypotheekmarkt subprime.

Een subprime- of junkhypotheek is een hypotheek met een hoog risico die meestal geen onderpand heeft, dus de kans dat de hypotheekkoper zijn schuld niet betaalt, is erg groot.

In de VS waren de problemen in deze sector slechts de aanleiding, aangezien de overeenkomstige activa, uitgedrukt in vulgaire taal gif.webptig, waren een van de vele die een pakket beleggingsactiva vormden dat niet erg transparant was en niet het werkelijke risico weerspiegelde waaraan ze hun investeerders blootstelden.

De problemen van onevenwichtigheid die sinds 2001 in de internationale economie aan het ontstaan ​​zijn, toen de aandelenmarkten begonnen te dalen als gevolg van het uiteenspatten van de technologiezeepbel. De actie van de monetaire autoriteit was de verlaging van de rentetarieven met de bedoeling de vraag te reactiveren en de aandelenmarkten te stabiliseren. De reactie als gevolg van een lagere rente, bijna nul, was van de kant van bankinstellingen en investeringsfondsen om hypotheekschulden op duurzame goederen aan te gaan.

De beste optie was om onroerend goed in de schulden te steken, aangezien de prijzen jaar na jaar zouden stijgen. Niet alleen grote beleggers, maar ook kleine spaarders die op zoek waren naar een hoger rendement, namen toe.

Tegen het jaar 2006 begon de waarde van onroerend goed te dalen en bereikte de rente van de Federal Reserve 5%, toen de problemen zich voordeden in de riskantere hefboominstrumenten en de eerste onevenwichtigheden in de balansen van de banken.

Het systeem begon stilaan te haperen, gezinnen begonnen hun koopkracht te verliezen en de delinquentiegraad in de VS nam aanzienlijk toe. Daar komt nog een probleem bij, namelijk dat de financiële instellingen de hypotheken in pakketten hebben gegroepeerd en ze vervolgens tegen een bepaalde prijs in het financiële systeem hebben gecommercialiseerd. is "securitisatie of titling”Van hypotheken was mogelijk dankzij de toegeeflijke regulering van de werking van investeringsbankieren, wat bijdroeg aan het verstrekken van gemakkelijk en goedkoop krediet.

Ten slotte besloten de regeringen, gezien het wantrouwen van de markten en de weigering van de banken om elkaar leningen te verstrekken, omdat ze de kwaliteit van de activa van hun tegenhangers niet kenden, erop uit te trekken om die financiële instellingen te redden.

In de documentaire die we hieronder presenteren, worden de spanningsmomenten getoond tijdens het meest dramatische weekend sinds de crisis van 1929.

Als u zich wilt verdiepen in economische zeepbellen, hebben we bij Economy-Wiki.com de oorsprong en de gevolgen van verschillende historische crises grondig geanalyseerd, Klik hier.