Actief beheer of actief beleggen is het beleggingsproces waarmee de beheerder van een beleggingsfonds financiële activa zoekt en selecteert op basis van hun eigen criteria en analyses, met als doel een hoger rendement te behalen dan dat van de markt. Het is het tegenovergestelde van passief beheer.
Dit type management vereist een manager met grote analytische vaardigheden, hoge marktkennis en ervaring. Het belangrijkste doel is om investeringsmogelijkheden te vinden die een hoger rendement kunnen genereren dan de markt. Dit beleggingsproces vraagt dus meer inzet en tijd dan passief beheer.
Beheerders van actief beheerde fondsen kopen en verkopen activa op basis van hun marktverwachtingen en veranderen wanneer ze denken dat de samenstelling van de portefeuille geschikt is. Altijd met als doel uw winstgevendheid te maximaliseren en/of uw risico's te minimaliseren. In tegenstelling tot passief beheerde fondsen, waarin beheerders de aandelen waarin ze beleggen of hun gewicht niet wijzigen. Tenzij, ja, de benchmark van samenstelling verandert.
Actieve managers, hoewel ze niet proberen een index te repliceren zoals bij passief beheer, gebruiken er wel een om hun prestaties te meten en proberen deze te overtreffen. Het wordt gebruikt voor zowel aandelen als vastrentende waarden.
Voordelen van actief beheer
Dit zijn de belangrijkste voordelen van actief beheer:
Klaar om te investeren in de markten?
Een van de grootste brokers ter wereld, eToro, heeft beleggen op de financiële markten toegankelijker gemaakt. Nu kan iedereen in aandelen beleggen of fracties van aandelen kopen met 0% commissie. Begin nu met beleggen met een aanbetaling van slechts $ 200. Onthoud dat het belangrijk is om te trainen om te investeren, maar tegenwoordig kan natuurlijk iedereen het.
Uw kapitaal is in gevaar. Er kunnen andere kosten van toepassing zijn. Ga voor meer informatie naar stocks.eToro.com
Ik wil beleggen met Etoro- Afstemming van belangen: Managers zullen ernaar streven om consequent hogere rendementen te behalen dan de markt om de belangen van hun beleggers te bevredigen. Ze kunnen verliezen tot een minimum beperken in tijden van beurscrash als het management adequaat is.
- Hoge follow-up: Er is een hoge controle van investeringen door de beheerder. Daarom is het reactievermogen en de snelheid hoog als zich een onverwachte gebeurtenis voordoet.
Nadelen van actief beheer
Dit zijn de belangrijkste nadelen van actief beheer:
- Hogere commissies: Vanwege de grote vraag die de beheerder heeft, hebben de commissies van dit type beleggingsvehikel doorgaans hogere commissies dan andere vormen van meer passief beheer.
- Risico op slechte resultaten: Het is mogelijk dat de beheerder geen hoger rendement behaalt dan de markt. In dit geval zouden we voor niets hogere commissies betalen.
Soorten actief beheer
Hoewel er veel soorten actief beheer zijn, zijn de bekendste en meest gebruikte strategieën:
- Top-down analyse (van boven naar beneden): De selectiecriteria voor activa beginnen met een macro-economische analyse. Dat wil zeggen, de beheerder zal nagaan welke landen of economieën meer kunnen groeien of een beter rendement kunnen genereren. Later zal het proberen te voorspellen welke sectoren van deze economieën het beter kunnen doen. Binnen deze sectoren zullen actieve beheerders die bedrijven kiezen die volgens hen de meeste voordelen voor het fonds zullen opleveren. Dit type analyse wordt in de praktijk het vaakst uitgevoerd.
- Bottom-up analyse (bottom-up): Het is precies het tegenovergestelde van het vorige geval. Actieve managers zullen op zoek gaan naar die bedrijven waarvan zij denken dat ze het meest zullen groeien in de markt, ongeacht de sectoren of landen, evenals in de economische cyclus waarin ze zich bevinden, gezien het grote universum van bedrijven dat op de markt bestaat, en dat zijn vatbaar voor analyse door managers, neemt de taak exponentieel toe in moeilijkheidsgraad. Daarom wordt dit type analyse in de praktijk minder toegepast dan de hierboven genoemde Top-Down.
Actief beheer in de praktijk
Bij het beleggen in een beleggingsfonds dat actief wordt beheerd, moet er rekening mee worden gehouden dat de behaalde rendementen niet hoger mogen zijn dan die van de markt. Daarom is het raadzaam een historische analyse uit te voeren alvorens te beslissen om een specifiek fonds te selecteren. Met andere woorden, kijk hoe het fonds in het verleden heeft gepresteerd en of de beheerder het vermogen heeft gehad om beter te presteren dan de markt. Hoewel dit ons niet verzekert dat de beheerder in de toekomst beter zal presteren dan de markt.