Een dakfonds is een instelling voor collectieve belegging die het vermogen van haar deelnemers belegt in verschillende beleggingsfondsen.
Een beleggingsfonds kan rechtstreeks beleggen in financiële producten zoals aandelen, obligaties, grondstoffen, enz. Wat funds of funds doen, is in plaats van rechtstreeks in die activa te beleggen, maar in andere beleggingsfondsen. En deze beleggingsfondsen beleggen normaal gesproken in financiële activa zoals hierboven vermeld.
Vereisten om een dakfonds te zijn
Om een beleggingsfonds als een dakfonds te kunnen beschouwen, is het essentieel dat de belegging in andere fondsen de meerderheid vormt. Dat wil zeggen, investeer meer in andere fondsen dan in iets anders.
Bovendien vereist de wet dat een dergelijk fonds om als zodanig te worden beschouwd, een minimumbedrag moet beleggen in twee verschillende beleggingsfondsen. Zonder dat deze investering meer dan 45% van het initiële eigen vermogen van het fonds in een van hen bedraagt. Als een fonds volgens de wet wordt beschouwd als een dakfonds, wordt het vrijgesteld van de fiscale boete voor het verlaten van een beleggingsfonds.
Voordelen van fondsen van fondsen
Fondsen van fondsen worden gecreëerd met de bedoeling de resultaten te optimaliseren. Aan de ene kant kosten besparen. Als het gaat om kostenreductie, gaat het niet alleen om geldelijke kosten, maar ook om kosten in tijd en moeite. Het is veel gemakkelijker om het gedrag van een fonds te analyseren dan om de evolutie te analyseren van de groep activa waaruit zijn portefeuille bestaat. Verhoog bovendien de winst. Als u enerzijds tijd en kosten weet te besparen, kunt u die tijd besteden aan het grondig analyseren van activa die de beheerder aantrekkelijker vindt.
Klaar om te investeren in de markten?
Een van de grootste brokers ter wereld, eToro, heeft beleggen op de financiële markten toegankelijker gemaakt. Nu kan iedereen in aandelen beleggen of fracties van aandelen kopen met 0% commissie. Begin nu met beleggen met een aanbetaling van slechts $ 200. Onthoud dat het belangrijk is om te trainen om te investeren, maar tegenwoordig kan natuurlijk iedereen het.
Uw kapitaal is in gevaar. Er kunnen andere kosten van toepassing zijn. Ga voor meer informatie naar stocks.eToro.com
Ik wil beleggen met EtoroNaast deze twee voordelen op het gebied van beheer, kostenverlaging en winstverhoging, heeft funds of funds ook voordelen voor beleggers.
- Het stelt individuen in staat om in verschillende fondsen te beleggen: Als we een beperkt kapitaal hebben, kunnen we mogelijk niet goed diversifiëren. We hebben bijvoorbeeld maar $ 1.000. En de minimale instap in de beleggingsfondsen die we hebben geanalyseerd is $ 500. We kunnen maar in twee fondsen beleggen. Als de belegger echter een dakfonds inhuurt, zal het fonds die diversificatie uitvoeren.
- Minder belangenverstrengeling: Als algemene regel geldt dat funds of funds onafhankelijker zijn dan normale beleggingsfondsen. Een beleggingsfonds dat eigendom is van een bank kan bijvoorbeeld beleggen in activa die de bank ten goede komen, ook al schaden ze het fonds. Fondsen van fondsen hebben fondsen van verschillende entiteiten en van verschillende soorten, daarom is het moeilijker voor belangenconflicten.
- Specialist fondsanalyse en selectiemanager: Daarnaast is het gebruikelijk dat een fondsbeheerder een specialist is in het selecteren en analyseren van fondsen. Het zijn geen normale beheerders van beleggingsfondsen, maar experts in het omgaan met deze dynamiek.
- Administratieve voordelen: Omdat bij het beleggen via een dakfonds de administratieve procedures sterk vereenvoudigd zijn in vergelijking met een portefeuillebeheercontract en vooral in vergelijking met directe investeringen in meerdere fondsen.
Nadelen van dakfonds
Zoals er voordelen zijn voor managers en beleggers, zijn er ook nadelen. In deze gevallen moet de belegger een afweging maken tussen voor- en nadelen. Niet alles is goed, niet alles is slecht. Daarom is een dakfonds niet geschikt voor sommige soorten beleggers. Onder de nadelen vinden we:
- Hogere commissies: Investeren in verschillende fondsen heeft een aantal voordelen, maar het betekent ook meer kosten betalen.
- Ze zijn mogelijk niet onafhankelijk: Wat a priori een voordeel is, kan een nadeel worden. In het geval dat een dakfonds alleen belegt in fondsen van dezelfde financiële groep, zou dit het risico vergroten.
- De belegger heeft geen controle over in welke activa hij belegt: U weet in welke soorten fondsen u belegt, maar u heeft geen controle over de activa van die fondsen. In die zin is het een volledig gedepersonaliseerde investering.
- Gebrek aan transparantie in informatie: De fondsen kunnen verschillende beheerders en bewaarders hebben.
- Minder bestuurskracht: De verschillende data die de verschillende fondsen waaruit de portefeuille bestaat op de intrinsieke waarde innemen, kunnen ertoe leiden dat de beheerder zijn managementmacht verliest.
Verschil tussen paraplufondsen, fonds van fondsen en hoofd- / achtergestelde fondsen
De fondsen van fondsen hebben een zuiver contractuele relatie met de andere fondsen. Dat wil zeggen, ze beleggen in andere fondsen en hebben daar geen invloed op. Bij paraplufondsen komt het echter voor dat de compartimenten het centrale fonds beheersen.
Evenzo is de structuur van een paraplufonds ook anders dan die van een moeder-/achtergestelde fonds. Met andere woorden, een hoofd-/achtergesteld fonds werkt omgekeerd aan een fonds van fondsen. In plaats van van één fonds naar meerdere fondsen (fonds van fondsen), gaat de geldstroom van meerdere fondsen (ondergeschikten) naar een centraal fonds (principaal). Waar nodig voedt de paraplubodem de compartimenten via een centrale bodem.
