Het clearinghouse is een vereniging of instelling die tot taak heeft kredietinstellingen, investeerders en andere financiële tussenpersonen te garanderen en te bewaken, zodat zij hun betalingen kunnen doen en onderling kunnen vereffenen en afrekenen.
De belangrijkste missie van de clearinginstellingen is het vermijden van het risico van niet-naleving van de tegenpartij bij een financiële transactie en het risico dat de verworven financiële verplichtingen niet kunnen worden nagekomen.
Het garandeert bijvoorbeeld transacties in futures en opties, waardoor de anonimiteit tussen de partijen wordt gewaarborgd. Op de termijnmarkt zijn er verschillende clearinghuizen die transacties in verschillende landen vertegenwoordigen, zoals onder andere BME Clearing, Eurex Clearing, CME Clearing Europe, ICE Clearing of Euro CCP.
De compensatiemethode wordt teruggebracht tot één enkel saldo, waarbij het globale van alle transacties tussen verschillende partijen wordt samengevat, waarbij alle transacties per nettobedrag tussen financiële entiteiten worden geaccumuleerd. Ze worden vereffend via rekeningen die, in het geval van een land, zijn geopend bij de Centrale Bank van dat land.
Clearinghouses worden ook wel clearinghouses genoemd en hebben als belangrijkste kenmerk dat ze zich niet in de markt positioneren. Haar positie is netto tussen de kopers en verkopers die erbij betrokken zijn.
Voor- en nadelen van clearinghuizen
De voordelen die we over hun bestaan kunnen benadrukken, is dat ze het markttegenpartijrisico verminderen. Bovendien maken ze het op regelgevend niveau mogelijk om het handelsvolume van derivaten efficiënter te verantwoorden en om de uitgif.webpte van ongedekte derivaten, zoals Credit Default Swaps of CDS, te controleren. Op deze manier is het eenvoudiger om belastingen toe te passen op de transacties die met hen worden uitgevoerd.
De nadelen houden verband met de verhoging van de garanties die nodig zijn om te kunnen functioneren. Aangezien het doel is om de veiligheid van transacties te waarborgen, waardoor de liquiditeit van de markt wordt aangetast en de toegang ervan wordt beperkt. Dit gevolg brengt beleggers ertoe te kiezen voor OTC (Over the Counter) financiële producten. Producten waarbij de garantie lager is en de toegang makkelijker is. De controle op dit soort niet-gereguleerde markten wordt echter moeilijker voor toezichthouders.
