Een paraplufonds, ook wel compartimentfonds genoemd, is een vehikel voor collectieve belegging dat bestaat uit een familie van fondsen. Elk compartiment is onafhankelijk van de rest, ondanks het delen van bepaalde voorwaarden zoals de contract constitutieve of beheersvoorschriften.
In werkelijkheid hebben paraplufondsen de vorm van één beleggingsfonds. Met de bijzonderheid dat het op zijn beurt is onderverdeeld in verschillende subfondsen. Elk compartiment of compartiment kan zijn eigen deelbewijzen, zijn eigen beleggingsbeleid, zijn eigen intrinsieke waarde, een gedifferentieerde activaportefeuille, kenmerkende vergoedingen en een andere naam dan het paraplufonds hebben.
Dit heeft verschillende implicaties. Zo kan een van de compartimenten of compartimenten worden ontbonden zonder dat dit gevolgen heeft voor het paraplufonds. Dat wil zeggen, in de vorige afbeelding als compartiment 3 verdwijnt, zou dit geen invloed hebben op compartimenten 1 en 2. Alles zou hetzelfde blijven. Behalve dat het paraplufonds uit 2 compartimenten zou bestaan en niet uit drie.
Doel van de fondsen paraplu
De fondsen per compartiment zijn om fiscale en administratieve redenen als zodanig samengesteld. Daarnaast is er een centraal fonds dat collectieve reclamewerkzaamheden uitvoert. Meer specifiek kunnen we vaststellen dat ze gericht zijn op:
- Vermindering van het aantal fondsen.
- Vereenvoudig de administratie en beheertaken.
- Beheerskosten verlagen.
- En, afgeleid van het bovenstaande, kosten voor deelnemers verlagen.
- Bied producten aan die beter zijn afgestemd op de verwachtingen van de deelnemers.
Fondskenmerken per compartiment
Hieronder leggen we uit wat de belangrijkste kenmerken van compartimentfondsen zijn:
Klaar om te investeren in de markten?
Een van de grootste brokers ter wereld, eToro, heeft beleggen op de financiële markten toegankelijker gemaakt. Nu kan iedereen in aandelen beleggen of fracties van aandelen kopen met 0% commissie. Begin nu met beleggen met een aanbetaling van slechts $ 200. Onthoud dat het belangrijk is om te trainen om te investeren, maar tegenwoordig kan natuurlijk iedereen het.
Uw kapitaal is in gevaar. Er kunnen andere kosten van toepassing zijn. Ga voor meer informatie naar stocks.eToro.com
Ik wil beleggen met Etoro- Elk van de subfondsen heeft onafhankelijke beleggingsstrategieën en heeft daarom elk een specifieke portefeuille.
- De commissies kunnen gelijk of verschillend zijn tussen de vastgestelde compartimenten.
- De rendementen tussen de compartimenten zijn onafhankelijk en kunnen volledig tegengesteld zijn.
- De genomen risico's zijn afhankelijk van het gekozen compartiment. Een aandelencompartiment zal een hoger risico hebben dan een vastrentend compartiment.
- Het hoofdfonds zal een verklarend prospectus hebben en elk compartiment zal een prospectus presenteren met zijn voorwaarden, doelstellingen, risico's, enz.
- De kosten van het fonds worden verdeeld over de verschillende compartimenten, het is een van de voordelen van beleggen in dit type fonds.
- Het fonds kan via verschillende kanalen op de markt worden gebracht, aangezien elk compartiment kan worden getarget op een onafhankelijk beleggersprofiel.
Verschil tussen paraplufondsen, fonds van fondsen en hoofd- / achtergestelde fondsen
De fondsen van fondsen hebben een zuiver contractuele relatie met de andere fondsen. Dat wil zeggen, ze beleggen in andere fondsen en hebben daar geen invloed op. Bij paraplufondsen komt het echter voor dat de compartimenten het centrale fonds beheersen.
Evenzo is de structuur van een paraplufonds ook anders dan die van een moeder-/achtergestelde fonds. Met andere woorden, een hoofd-/achtergesteld fonds werkt omgekeerd aan een fonds van fondsen. In plaats van van één fonds naar meerdere fondsen (fonds van fondsen), gaat de geldstroom van meerdere fondsen (ondergeschikten) naar een centraal fonds (principaal). Waar nodig voedt de paraplubodem de compartimenten via een centrale bodem.
Paraplufondsen in het geval van hedgefondsen
In het geval van hedgefondsen worden fondsen per compartiment tot stand gebracht via een overeenkomst. Dit zijn doorgaans hedgefondsen die dezelfde zeer vergelijkbare strategieën en managementstijlen toepassen. De overeenkomst die zij bereiken heeft tot doel:
- Bied een vergelijkbaar product aan, maar beheerd in verschillende landen of met een andere valuta.
- Bied het product aan, maar dan via gesecuritiseerde aandelen. Bijvoorbeeld aandelen voor een bepaalde tijd of aandelen met betaalbaar dividend.
- Gecoördineerd werken. Dat wil zeggen, optreden als een kartel om ervoor te zorgen dat hun strategieën winstgevendheid genereren.
Een bijzonder geval om naar dit laatste punt te verwijzen was in 1997. De devaluatie van het Thaise bad (Thaise munt) werd toegeschreven aan de grote shortposities van verschillende hedgefondsen. Zozeer zelfs dat het Internationaal Monetair Fonds (IMF) er een onderzoek naar opende.
Kortom, een compartiment bestaat uit verschillende compartimenten met totaal verschillende kenmerken. De gevolgde beleggingsstrategieën zijn onafhankelijk tussen elk compartiment en dus ook de behaalde rendementen.