Het werkkapitaal is het deel van de vlottende activa van een onderneming gefinancierd met langlopende schulden (langlopende schulden). Het wordt berekend op basis van het verschil tussen vlottende activa en kortlopende schulden (kortlopende schulden).
Het werkkapitaal zal variëren afhankelijk van de tijd van het jaar als gevolg van de activiteit die door het bedrijf wordt uitgevoerd. De controle ervan is dan ook erg belangrijk om de liquiditeit en solvabiliteit van een onderneming op korte termijn te garanderen, fundamentele pijlers in financiële aangelegenheden.
Het is ook bekend als een roterend fonds, werkkapitaal of door de Engelse naam, werkkapitaal.
Werkkapitaal = vlottende activa - kortlopende verplichtingen
Dit is hoe het grafisch wordt weergegeven:
Interpretatie van werkkapitaal
Het werkkapitaal kan drie posities innemen:
- FM> 0: de werkkapitaal zal zijn positief wanneer de vlottende activa groter zijn dan de te betalen bij c / p. In deze situatie zal het bedrijf in staat zijn om zijn onmiddellijke betalingsverplichtingen na te komen.
- FM = 0: de werkkapitaal zal zijn nul of, gelijk aan nul, wanneer de vlottende activa gelijk zijn aan de te betalen bij c/p. Het bedrijf met een werkkapitaal gelijk aan nul loopt het risico niet aan zijn betalingsverplichtingen bij c/p te kunnen voldoen, indien de incasso van een opdrachtgever vertraging oploopt.
- FM <0: werkkapitaal zal zijn negatief wanneer de vlottende activa lager zijn dan de te betalen bij c / p. Het is de slechtste situatie omdat het bedrijf zijn betalingsverplichtingen in de c / p niet kan nakomen, daarom zullen we zeggen dat het in surseance van betaling zal zijn.
Na het zien van deze drie situaties waarin een bedrijf kan worden gevonden, concluderen we dat de optimale situatie voor elk bedrijf zou zijn om een positief werkkapitaal te hebben. Op deze manier zou het bedrijf een veiligheidskussen hebben als het gaat om het nakomen van zijn verplichtingen. Met andere woorden, bij vertragingen in de incasso van uw klanten heeft u de zekerheid dat u kunt reageren op de betaling van uw leveranciers.
Kortom, we weten dat het beste voor een bedrijf is dat het een positief werkkapitaal heeft, maar dat het tegelijkertijd niet te buitensporig mag zijn, omdat dit opportuniteitskosten met zich meebrengt. Als een bedrijf een zeer groot werkkapitaal heeft, heeft het onrendabele middelen die het zou kunnen gebruiken om nieuwe investeringen te financieren. Het optimale niveau van werkkapitaal hangt af van een reeks factoren zoals de sector waarin het bedrijf actief is, de gemiddelde betalingstermijn van klanten, de gemiddelde betalingstermijn aan leveranciers, de gemiddelde productietermijn, enz.
Wat ons opvalt is dat bedrijven in de food- of distributiesector mogelijk een negatief werkkapitaal hebben en geen surseance van betaling hebben. Dit komt omdat het ophalen van klanten contant is en de betaling aan leveranciers meestal in negentig dagen is, waardoor ze kunnen blijven werken.
