De schuldratio's hebben betrekking op activa van de balans en informeren ons over de schuldenlast van de bedrijven.
Het analyseren van de solvabiliteit van bedrijven is van essentieel belang bij fundamentele analyse. Hoge schulden kunnen de continuïteit van de bedrijfsactiviteiten in gevaar brengen. Omgekeerd kan een te lage schuld de groeicapaciteit op lange termijn onder druk zetten. Daarom is het noodzakelijk dat elke onderneming op deze manier haar optimale schuldenlast vindt.
Bijgevolg zullen de schuldgraadverhoudingen ons helpen om de betalingscapaciteit op middellange en lange termijn van de bedrijven te kennen. Zo weten wij ook uw solvabiliteitsgraad.
Schuldratio's vormen samen met rentedekkingsratio's de categorie van ratio's die bekend staat als 'solvabiliteitsratio's'.
Factoren die de solvabiliteit van een onderneming bepalen
Het is belangrijk om te benadrukken dat twee bedrijven in dezelfde sector een verschillende mate van schulden kunnen hebben en bijgevolg verschillende solvabiliteitsniveaus. En er zijn verschillende variabelen die de solvabiliteit van bedrijven bepalen.
Hier zijn er een aantal:
- De macro-economische omgeving van het land of de landen waar het bedrijf actief is.
- De rentetarieven waartegen het bedrijf zichzelf kan financieren.
- De dynamiek van de sector waartoe het bedrijf behoort.
Al deze variabelen zijn van invloed op de kasstroomgeneratie van de onderneming en dus op haar vermogen om aan haar schuldverplichtingen te voldoen. Evenzo kunnen twee bedrijven in dezelfde sector een zeer verschillende solvabiliteit hebben.
Een bedrijf met een ongunstige macro-omgeving, een enigszins depressieve sector en financiering tegen hoge rentes, zou solvabiliteitsproblemen kunnen hebben. Echter, een ander bedrijf in dezelfde sector (hoewel dit niet zijn beste moment doormaakt), als de rest van de variabelen gunstig zijn, zou het een grotere solvabiliteit kunnen hebben; zo uw schulden op middellange en lange termijn zonder grote problemen afhandelen.
Belangrijkste schuldratio's
Er zijn een groot aantal ratio's die de solvabiliteit van de onderneming door middel van haar schulden meten.
De belangrijkste zijn hieronder opgesomd:
Over het algemeen omvatten verplichtingen de totale langlopende schulden en verplichtingen met kortetermijnkosten. Deze verplichtingen met kosten zijn die welke een soort rente genereren die moet worden terugbetaald.
Er zijn echter enkele analisten of gegevensaanbieders die ook de actuele waarde van leases en uitstaande rekeningen als verplichtingen opnemen. Om deze reden is het raadzaam om bij het analyseren van dit soort verhoudingen eerst te weten hoe ze zijn berekend. Dit alles om ze een betere interpretatie te geven.
Totale activa schuldratio