Een multi-assetoptie is een type financiële optie waarvan de rechten en verplichtingen afhankelijk zijn van het gedrag van verschillende onderliggende activa.
Naast de bekende standaardopties is er een parallel universum van exotische opties die op een meer specifieke manier voldoen aan de financiële behoeften van economische agenten.
Een regio van dit exotische universum behoort tot multi-asset opties, waarvan het belangrijkste kenmerk impliciet in de naam zit. De optie-uitbetaling is afhankelijk van verschillende onderliggende activa.
De afhankelijkheid van de uitbetaling kan onderhevig zijn aan de evolutie van de meerdere onderliggende activa tijdens de looptijd van de optie (padafhankelijk) of kan worden bepaald door de situatie bij het verstrijken van de optie (niet-padafhankelijk). Exotische opties met meerdere activa bieden de koper de mogelijkheid om een combinatie van opties met een of meer strategieën te bundelen in één financieel derivaat.
Net als de uitbetalingen van conventionele opties die aan uw onderliggende waarde zijn gekoppeld, zijn deze opties ook afhankelijk van uw onderliggende activa. Deze afhankelijkheid kan op twee verschillende manieren zijn:
Klaar om te investeren in de markten?
Een van de grootste brokers ter wereld, eToro, heeft beleggen op de financiële markten toegankelijker gemaakt. Nu kan iedereen in aandelen beleggen of fracties van aandelen kopen met 0% commissie. Begin nu met beleggen met een aanbetaling van slechts $ 200. Onthoud dat het belangrijk is om te trainen om te investeren, maar tegenwoordig kan natuurlijk iedereen het.
Uw kapitaal is in gevaar. Er kunnen andere kosten van toepassing zijn. Ga voor meer informatie naar stocks.eToro.com
Ik wil beleggen met Etoro- Statisch: Dat wil zeggen, de uitbetaling zal zijn aandacht richten op het verstrijken van de optie (niet-padafhankelijk).
- Dynamisch: Dat wil zeggen dat de uitbetaling zal worden vastgesteld op basis van de evolutie van de onderliggende activa (padafhankelijk).
De meest populaire exotische opties voor meerdere activa
De meest populaire exotische opties voor meerdere activa zijn: Best of, Worst of, Basket, Himalaya, Accumulator, Altiplano, Atlas, Everest en Napoleon.
Hiervan worden de beste en slechtste opties het meest gebruikt vanwege hun gemak, zowel in concept als in wiskundige formule.
Wij definiëren:
- Siv = Marktprijs van de onderliggende waarde i op de eindvervaldag.
- Ki = Uitoefenprijs van de onderliggende waarde i.
De "Best of"-opties worden gekenmerkt door een vector van opties met een enkele strategie. De focus ligt op expiratie (niet-padafhankelijk) en de optie wordt alleen uitgevoerd als de marktprijs van een onderliggende waarde strikt hoger is dan de overeenkomstige uitoefenprijs. Het grootste verschil tussen de marktprijs van de onderliggende waarde en de uitoefenprijs van de verschillende activa zal het bedrag zijn dat op de vervaldag door de koper van een CALL Best of zal worden geïnd.
MAX (0, Siv - Ki) voor alle i = 1,2,3… .N
De "Slechtste" opties zijn de antithese van de "Best of" opties. Ze delen de kenmerken van afhankelijk zijn van een vector van opties, reageren op een strategie en richten zich ook op expiratie (niet-padafhankelijk). De optie wordt alleen uitgevoerd als de marktprijs van een onderliggende waarde strikt lager is dan de overeenkomstige uitoefenprijs. Het kleinste verschil tussen de marktprijs van de onderliggende waarde en de uitoefenprijs van de verschillende activa is het bedrag dat op de vervaldag door de koper van een CALL Worst of moet worden geïnd.
MIN (MAX (0, Siv - Ki)) voor alle i = 1,2,3… .N