Het systematische, niet-diversifieerbare of marktrisico is afhankelijk van de markt zelf waarin het financiële actief is genoteerd en kan daarom niet worden verminderd.
Het maakt deel uit van het totale risico van een financieel actief, dat wordt uitgesplitst in systematisch risico en niet-systematisch risico.
Totaal risico = Systematisch risico + Unsystematisch risico
Systematische risicoformule
Systematisch risico wordt gemeten via bèta en kan alleen worden verminderd als we niet in die markt opereren en die zekerheid dus niet verwerven.
Het is samengesteld uit het kwadraat van de bèta en de variantie van de markt. Uit deze gelijkheid kunnen we afleiden dat het systematische risico gelijk is aan de bèta van het effect (bèta's kleiner dan 1 zullen het marktrisico verminderen, bèta's groter dan 1 zullen het marktrisico verhogen) vermenigvuldigd met de marktvariantie, uiteindelijk het risico.
Het is daarom. dat portefeuillebeheerders in veel gevallen proberen hun blootstelling aan dit risico te minimaliseren door effecten met een lagere bèta te selecteren, hoewel dit niet altijd samenvalt met de doelstelling van de beheerder, omdat zij andere behoeften of doelstellingen kunnen hebben of daarvoor hebben gekozen onderneming voor een fundamentele analyse op basis van haar resultatenrekening en balans.
De beheerder moet daarom relaties leggen tussen het rendement en het risico van de effecten, met behulp van portefeuillediversificatietechnieken die het niet-systematische of diversifieerbare risico verminderen.
De redactie beveelt aan:
onsystematisch risico
Bèta van een financieel actief