De economische winstgevendheid is de winst die een bedrijf behaalt voor de gedane investeringen. Voor de waardering worden de jaarrekeningen van het bedrijf gebruikt.
Met andere woorden, de economische winstgevendheid is de winst die overblijft door de investeringen van een bedrijf en wordt meestal uitgedrukt als een percentage.
Als bijvoorbeeld voor 200.000 euro aan investering 10.000 euro winst werd behaald, kan worden gezegd dat de winstgevendheid 5% was.
Over het algemeen moeten de inkomsten in het bedrijf worden verhoogd en/of de kosten worden verlaagd om de economische winstgevendheid te vergroten. Dit, afhankelijk van de omstandigheden van elke organisatie.
Indicatoren voor economische winstgevendheid
Om de winstgevendheid te meten, moeten we eerst de winst vóór korting berekenen voor afschrijvingen, afschrijvingen, rente en belastingen. Deze indicator is beter bekend onder de Engelse afkorting EBITDA.
De EBITDA-formule is als volgt:
EBITDA = Opbrengsten - kosten van verkochte goederen - algemene administratiekosten
Of anders:
EBITDA: Nettowinst + Belastingen - Buitengewone Inkomsten + Rente - Financiële Inkomsten + Afschrijvingen + Amortisatie
Deze indicator stelt ons in staat om dichter bij het niveau van winstgevendheid te komen dat door het bedrijf wordt gegenereerd als gevolg van zijn economische activiteit. Om die reden zijn kortingen zoals belastingen die niet gerelateerd zijn aan de bedrijfsvoering uitgesloten.
Dan herinneren we ons een andere belangrijke ratio, namelijk het rendement op activa (ROA). De formule is:
ROA meet het behaalde rendement voor elke monetaire eenheid die in activa is geïnvesteerd. Dus om de economische winstgevendheid te vinden, vervangen we de nettowinst door de EBITDA:
Deze formule kan op zijn beurt als volgt worden onderverdeeld:
Met andere woorden, de economische winstgevendheid kan ook worden berekend door de winstmarge (EBITDA op omzet) te vermenigvuldigen met de omzet van de activa. Dit laatste is het aantal keren dat de activa rouleren in de analyseperiode, meestal een jaar. In dat geval, als de activaomzet 5 is, rouleren de activa elke 72 dagen.
Voorbeeld van de berekening van economische winstgevendheid
Stel dat een bedrijf het afgelopen jaar een nettowinst van 5.000 euro heeft gemaakt. Evenzo zijn de volgende gegevens beschikbaar:
- Afschrijving: 200
- Afschrijvingen: 150
- Buitengewoon inkomen: 0
- Financiële kosten: 200
- Financieel inkomen: 0
- Belastingen: 100
- Activa: 50.000
Dus eerst berekenen we de EBITDA:
EBITDA = 5.000 + 200 + 150 + 200 + 100 = 5.650
Later,
Economische winstgevendheid: 5.650 / 50.000 = 11,3%.
Dus voor elke 100 euro die werd geïnvesteerd, werd 11,3 euro winst behaald.
Winstgevendheidsratio's